金融数据元表述标准化基础上中国股市程序化交易研究

论文摘要

整个金融业发展的历史就是一部金融创新的历史。而金融创新根据侧重点不同可以分为金融业务创新,金融制度创新和金融技术创新等。而金融技术创新是指在计算机技术发展的条件下,所带来的金融业发展的创新过程。而本文所研究的程序化研究就是金融技术创新的一种集中体验。程序化交易又成为篮子交易,在最初的定义为多只股票的集中交易,而在纽约交易所的规定中将其量化为：凡含15只股票以上,交易金额超过100万美元以上的集中的股票交易。但是,随着技术的不断发展,最初对于程序化交易的定义在现在看来就具有明显的局限性。现在程序化交易早已不仅仅局限于股票的集中交易,还包含了投资者在日常交易过程中所包含的所有的交易思想。随着股票市场的发展,投资者渐渐发现,阻碍投资者做出正确交易的阻碍慢慢变成了对于信息应用的争夺战。而且随着90年代信息大爆炸和纳斯达克市场的出现,信息的迅捷处理变得越来越重要。在我国的股市发展中,这种状况也在慢慢的困扰着我们。而本文基于金融数据元标准化基础上的程序化交易有望为这种问题的解决提供-种崭新的思路。本文以中国股市程序化交易为思路,首先对于中国股市是否适合发展程序化交易进行可行性研究；其次,结合中国股市的特殊性构建我国股市发展的程序化交易模型；再次,根据我近几年来的信息化研究,对于我国未来的程序化交易进行前瞻性研究。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 程序化交易发展背景
• 1.1.2 美国程序化交易发展历史
• 1.1.3 我国金融市场的发展
• 1.1.4 我国金融、财会信息化领域的发展现状
• 1.2 研究目的和研究意义
• 1.3 研究方法和研究框架
• 1.4 创新点和不足
• 第2章 理论基础
• 2.1 金融创新理论
• 2.2 市场非有效性理论
• 2.3 监管理论
• 第3章 开发我国股票市场程序化交易的可行性研究
• 3.1 我国股票交易市场发展和现状
• 3.1.1 市场环境
• 3.1.2 技术支持
• 3.2 开发真正的程序化交易系统所需要的配套措施
• 3.2.1 程序化交易资格
• 3.2.2 程序化交易界定
• 3.2.3 ETFs基金和程序化交易
• 第4章 适合我国股票市场的程序化交易系统的选择
• 4.1 开发适合我国股票市场的程序化交易
• 4.1.1 相关概念
• 4.1.2 我们到底需要开发什么样的程序化交易
• 4.1.3 开发我国股票市场程序化交易的特殊性
• 4.2 我国股票市场程序化交易模型的构建
• 4.2.1 概念和假设
• 4.2.2 分配模型
• 4.2.3 定价模型
• 4.2.4 最优解问题
• 4.2.5 模型的不完善
• 第5章 标准化金融数据元在程序化交易中的作用
• 5.1 相关概念
• 5.2 标准化金融数据元诞生的意义
• 5.3 在标准化的金融数据元基础上如何发展我国的程序化交易
• 5.3.1 影响程序化交易发展的因素是什么?
• 5.3.2 中国程序化发展遇到的主要问题
• 5.3.3 金融数据元标准化为程序化发展提供了新的契机
• 5.4 结论
• 参考文献
• 致谢