利率市场化对我国上市国有商业银行的影响及应对策略

论文摘要

顾名思义,利率市场化就是由市场自主决定利率。美国学者麦金农和肖认为利率市场化应该是自由主义的利率决定,即利率随市场的供求关系变化而自由浮动,政府取消对利率的一切干预和管制。而作为他们的批评者的STIGLITZ则认为利率市场化应该是由政府对存贷款利率维持适度的控制。国内学者李扬(2004年)认为,利率市场化的实质是变革融资活动的风险定价机制,利率市场化要达到的目的就是使利率的水平及其风险结构和期限结构由资金的供求双方在市场上通过竞争来决定。在国际上,几乎所有的发达国家和大部分的发展中国家都完成了利率市场化改革。从他们的利率市场化改革的实践看,利率市场化改革确实解除了对利率的压制,使实际利率实现了正数,提高了储蓄率,从而促进了经济的发展。但也有一些国家的利率市场化效果并没有达到预期的目的,相反却引发了金融危机,导致了对经济的损害。目前,我国的利率市场化改革已经进行到最关键同时也是难度最大的阶段,即逐步放开对人民币存贷款利率的管制。由于我国长期实行利率管制,利率市场化将使国内银行失去手中最后一“拐杖”,也将促使我国银行业竞争优胜劣汰机制的形成。选取上市国有商业银行作为论文研究的对象,是因为无论是在世界上还是在国内,三家上市国有商业银行的影响力都是其他国内银行无法比拟的,所以,用他们作为研究对象,对研究利率市场化对我国银行业的影响具有较好的参考价值。本文共分为六章,第一章,主要是对选题的出发点和利率市场化理论的介绍。首先阐述了利率市场化的涵义,然后阐述了国内外学者对利率市场化的研究成果;第二章,介绍国际利率市场化的实践,其中选择了美国和日本两个国家作为发达国家利率市场化的代表;对发展中国家利率市场化实践的介绍,分为对以阿根廷和智利为代表的拉美国家及以泰国和韩国为代表的亚洲国家两个部分;第三章,专门介绍我国利率市场化改革的进程,提出了我国未来需要完成的利率市场化步骤:取消现在实行的金融机构贷款利率的下限规定,放开金融机构存款利率的上限,由金融机构自主确定存贷款利率,;第四章,总结了国际利率市场化实践对我国上市国有商业银行的启示;第五章,对我国上市国有商业银行利率市场化的利率风险进行了分析,证明了随着我国政府利率市场化的推进,上市国有商业银行的利率风险将逐渐增大,所以上市国有商业银行必须积极应对利率市场化的挑战;第六章,从银行治理结构、管理模式、业务经营和利率管理等方面提出了我国上市国有商业银行应对利率市场化的策略。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 前言
• 1.1 问题的提出及意义
• 1.2 本文的研究方法和框架
• 1.3 可能的创新和不足
• 1.4 利率市场化的涵义
• 1.5 文献综述
• 1.5.1 罗纳德·I·麦金农的理论
• 1.5.2 爱德华·肖的理论
• 1.5.3 麦金农和肖之后的金融自由化研究
• 1.5.4 我国国内对利率市场化的研究
• 第二章 国际利率市场化的实践
• 2.1 发达国家的利率市场化实践
• 2.1.1 美国的利率市场化过程
• 2.1.2 日本的利率市场化过程
• 2.2 发展中国家的利率市场化实践
• 2.2.1 拉美国家的利率市场化实践
• 2.2.2 东亚国家的利率市场化实践
• 第三章 我国利率市场化改革的进程
• 3.1 我国利率市场化的提出和基本思路
• 3.2 我国利率市场化改革的步骤
• 3.2.1 积极探索利率调节控制机制
• 3.2.2 逐步推进货币市场和债券市场的利率市场化
• 3.2.3 稳步推进存贷款利率的市场化
• 3.2.4 推进利率形成机制的建设
• 第四章 国际利率市场化实践对我国上市国有商业银行的启示
• 4.1 通过不断深化的渐进式利率市场化更有利于银行的稳定
• 4.2 利率市场化会使银行产生危机的概率增大
• 4.2.1 利率市场化会缩小银行的利差收入，使银行经营出现困难
• 4.2.2 利率市场化会加剧银行的信贷风险，危及银行的资产质量
• 4.3 利率市场化会导致市场资金的”非中介化”，危及银行存款的稳定性
• 4.4 利率市场化会推动银行的产品创新，增强银行的竞争能力
• 4.5 从长期来看，利率市场化有助于创造一个比较规范的经营环境
• 4.5.1 利率市场化可以使银行的经营行为透明化
• 4.5.2 利率市场化可以打击地下金融活动，为商业银行增加资金运用和来源的渠道
• 第五章 我国上市国有商业银行利率市场化的利率风险
• 5.1 上市国有商业银行面临的利率风险分析
• 5.2 上市国有商业银行利率风险的实证
• 第六章 我国上市国有商业银行应对利率市场化的策略
• 6.1 深化银行治理结构的改革
• 6.1.1 完善公司治理结构，提高经营管理水平
• 6.1.2 深化考核方式，探索长期激励机制
• 6.2 深化管理模式的改革
• 6.3 深化业务经营的改革
• 6.3.1 探索经营模式由分业经营向混业经营转变
• 6.3.2 优化信贷结构，推进小企业贷款工作
• 6.3.3 加快业务转型，大力发展零售银行业务
• 6.3.4 加大创新力度，加快中间业务的发展
• 6.4 深化利率管理的改革
• 6.4.1 探索资产证券化，提高资产的流动性
• 6.4.2 加强对利率风险的把控能力，提升利率风险管理水平
• 6.4.3 加强资产负债管理，合理确定内部资金转移价格
• 6.4.4 建立科学的分级管理制度
• 6.4.5 发展风险量化技术，加强对利率的预测与分析
• 6.4.6 借鉴国外的管理经验，发展利率风险管理工具
• 6.4.7 加强利率风险管理人才的培养
• 注释
• 参考文献
• 后记