论文摘要
商业银行信用风险的产生,一个重要原因就是信息不对称。商业银行信贷资金运动过程主要涉及商业银行与企业两个主体。企业是资金的使用者,对借入资金实际投资项目有较充分的信息从而处于信息优势地位。商业银行不能及时、准确、全面的掌握信息,存在决策失误导致信贷损失的可能,并为金融危机的发生埋下隐患。可见,如何从理论和实践上探索解决信贷风险,建立合理信贷决策机制是我国一项紧迫而重要的任务。本文首先概括介绍信用风险的定义、危害、研究现状,博弈论和信息经济学的一些基本知识,并利用这些知识对逆向选择和道德风险产生的原因进行理论分析。本文主要工作就是研究企业借款后,不按照借款合同规定投资某项目而投资高风险项目的道德风险规避问题。国内对这个问题的研究,很多文章限于定性分析。而本文把保险市场中规避道德风险的信号传递博弈模型引用的贷款市场中,基于激励对策理论和数量分析方法,建立了银行与借款企业的不完全信息动态博弈模型。由于国家把银行的贷款利率上限放开,利用线性规划方法,从同时优化利率水平和惩罚力度的角度设计了激励借款人不发生道德风险且最大化贷款方利益的最优激励契约,并得到激励契约封闭形式解。