公允价值对盈余预测能力影响的实证研究

论文摘要

2006年2月15日,我国财政部发布了新的企业会计准则体系,并要求自2007年1月1日起首先在上市公司范围内实施。新企业会计准则与旧的企业会计准则和会计制度相比出现了很多不同点,更多的强调与国际会计准则的趋同。而突破历史成本的计量,引入公允价值计量属性则成为了新企业会计准则最大的亮点。公允价值计量更加强调真实的体现资产和负债的真实价值,并将资产负债的公允价值变动计入净利润,这也将必然对上市公司的利润产生重大影响。基于此,本文将对公允价值和历史成本法计量对上市公司利润波动性的影响分别进行分析,同时利润是投资者最关心的话题,通过对利润的研究,我们可以及时的了解企业当前盈余的预测能力。基于上述背景,本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上,针对会计信息使用者对上市公司利润的关注,首先考察了公允价值的运用是否会加重我国上市公司利润的波动;其次,在证实了公允价值带来利润波动性的基础上,本文进一步检验我国上市公司所披露的公允价值信息是否影响会计盈余的可预测性。本文的主要研究结论如下:①本文首先对选出的435个样本公司计算两种计量属性下十期利润的方差,用以代表两种计量属性下利润的波动性,然后利用非参数检验和均值检验,验证得出用历史成本法计量的利润波动性小于用公允价值进行计量的利润波动性;②在对原样本进行进一步的筛选后,利用Box-Jenkins模型中比较典型的Foster季度盈利预测模型对盈余的预测能力进行进一步的验证。通过对样本公司的总体样本和三分位样本分别进行回归检验,本文发现历史成本法下总体样本的盈利预测能力显著高于公允价值计量属性下的盈利预测能力。同时,本文按照公允价值变动损益占净利润比重的大小对样本公司进行三分位后,也得到历史成本法下子样本的盈利预测能力显著高于公允价值计量属性下的盈利预测能力;且公允价值变动损益占比越小,盈利的预测能力依次越高。因此,本文认为由于当前公允价值会计应用所需要的市场环境没有成熟,以及公允价值计量方法的不确定性和复杂性,上市公司在盲目地使用公允价值计量属性后将会随着市场情况的变化大幅的计提公允价值变动损益,并因此而加大了利润的波动,进而降低了会计盈余的预测能力。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 公允价值的计量属性
• 1.2.2 公允价值的实证研究
• 1.3 研究方法
• 1.4 研究框架
• 1.5 研究的创新之处
• 2 公允价值在我国的发展现状简介
• 2.1 公允价值计量问题
• 2.1.1 公允价值的定义
• 2.1.2 公允价值与其他计量属性
• 2.2 公允价值在我国的发展历程
• 2.2.1 历史成本占绝对主导地位的阶段（1992 年至1997 年）
• 2.2.2 培养公允价值观念的阶段（1998 年至2000 年）
• 2.2.3 回避公允价值计量的阶段（2001 年至2005 年）
• 2.2.4 大范围采用公允价值的阶段（2006 年至今）
• 2.3 公允价值在我国会计准则的运用现状
• 2.3.1 基本会计准则
• 2.3.2 债务重组
• 2.3.3 非货币性资产交换
• 2.3.4 四项金融工具会计准则
• 2.3.5 投资性房地产
• 2.3.6 非同一控制下的企业合并
• 2.3.7 生物资产
• 2.4 本章小结
• 3 理论基础
• 3.1 会计盈余的可持续性与预测能力
• 3.1.1 研究会计盈余持续性的意义
• 3.1.2 会计盈余可持续性的分类
• 3.1.3 会计盈余可持续性的计量方法
• 3.2 两种计量属性的比较
• 3.2.1 公允价值与历史成本计量属性的比较
• 3.2.2 公允价值计量后的会计盈余
• 3.3 盈利预测模型简介
• 3.3.1 盈利预测模型应用综述
• 3.3.2 盈利时间序列模型简介
• 4 公允价值计量前后盈余预测能力的实证分析
• 4.1 研究假设
• 4.2 研究设计
• 4.2.1 数据筛选
• 4.2.2 数据获取途径
• 4.2.3 模型选择
• 4.3 模型结果与分析
• 4.3.1 利润波动性实证结果分析
• 4.3.2 盈余预测能力的实证结果分析
• 4.4 本章小结
• 5 研究结论与建议
• 5.1 相关建议
• 5.1.1 正确认识公允价值，减少公允价值带来的利润波动对经济造成不利影响
• 5.1.2 减少报告有关公允价值的不确定信息
• 5.2 研究结论
• 5.3 研究的局限性
• 5.3.1 研究数据时间跨度较短
• 5.3.2 样本数量有限
• 5.3.3 研究对象有限
• 参考文献
• 附录
• A.作者在攻读学位期间发表的论文目录
• B.作者在攻读学位期间参加的科研项目