审计意见与银行借款关系的实证研究 ——基于A股市场经验数据

论文摘要

在高度专业化分工的经济社会中,经济主体之间需要彼此依赖,需要彼此信任和沟通,这种信赖和沟通需要信息的支持,但是在信息不对称的经济社会中,信息的可靠性更加的重要。审计工作作为对经济活动进行监督和鉴证的一种机制,在经济主体进行沟通过程中具有很重要的意义。审计意见,是注册会计师根据审计准则的规定在实施审计工作的基础上对被审计单位财务报表发表审计意见的书面文件,是注册会计师审计工作结果最为集中的表达,同时可以表明会计质量的书面文件,因此审计可能对有关经济主体的决策产生至关重要的影响。关于审计意见的研究有两个方向,其一是基于证券市场的研究,主要考察审计意见对股价的影响、审计意见的“信息含量”、“价值相关性”,对此,国内外学者们己有较为深入的研究;其二是基于银行信贷决策的研究,考察审计意见对银行借款决策的影响、即审计意见在银行信贷决策中的“信息含量”、“价值相关性”,对此,国内有关研究很少。因此,本文决定选取债权资本的角度,研究审计意见在我国银行贷款决策中的作用和决策有用性。本文首先沿着证券投资和银行贷款两条线索,分别对国内和国外关于有关审计意见信息含量的研究进行了文献回顾,在文献回顾的基础上提出本文的两个假设。在实证研究部分,本文分别运用基于我国证券市场的经验研究法,从债权资本角度考察,利用上市公司的公开数据检验本文提出的两个假设。本文为检验假设使用的数据大部分是来自国泰安数据库,部分数据通过手工搜集。本文研究发现,在其他条件相同的情况下,审计意见由非标准审计意见变为标准审计意见的公司比审计意见由标准审计意见变为非标准审计意见的公司更容易获得银行借款。本文也发现,对于非标准审计意见变为标准审计意见公司来说,银行借款与这种审计意见变化是出自“四大”还是“非四大”并不敏感。然后对经验研究的结果进行稳健性检验,结果发现敏感性分析的结果与经验研究的结果是一致的,说明经验研究的结果是稳健的。最后,在实证研究的基础上,提出了本文研究的局限性以及未来的研究方向。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 第一节 研究背景与意义
• 第二节 研究方法与文章结构
• 一、研究方法
• 二、文章结构
• 第三节 本文的创新
• 第二章 国内外研究综述
• 第一节 基于股权资本所有者角度的审计意见的研究
• 一、国外研究综述
• 二、国内研究综述
• 第二节 基于债权资本的所有者角度的研究
• 一、国外文献综述
• 二、国内文献综述
• 第三章 研究假设
• 第四章 研究设计
• 第一节银行借款决策考察的对象
• 第二节样本选取与数据来源
• 第三节模型设计与变量定义
• 第五章 实证结果与分析
• 第一节 对审计意见与银行借款关系的检验
• 一、描述性统计
• 二、相关性分析
• 三、多元回归结果与分析
• 第二节 对会计事务所声誉与银行借款关系的检验
• 一、描述性统计
• 二、相关性分析
• 三、多元回归结果与分析
• 第三节 稳健性检验
• 一、对审计意见与银行借款关系的稳健性检验
• 二、对会计事务所声誉与银行借款关系的稳健性检验
• 第六章 研究结论
• 第一节研究结论
• 第二节 研究的局限性与未来研究的方向
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况
• 致谢