我国商业银行市场风险管理计量研究及基于VaR方法的实证分析

论文摘要

商业银行的诞生是与风险相伴的,“经营风险”是商业银行盈利的根本手段。国际银行业近些年的发展趋势表明：风险管理已经成为现代商业银行管理的核心内容,商业银行的盈利来源就是承担风险的风险溢价,因此商业银行的盈利能力在一定程度上就体现在其对于风险的管理控制能力。随着金融全球化的进展,金融风险在全球范围内传播,商业银行所面临的各种风险不断加大。我国的利率和汇率市场化进程正在加快,市场风险已经成为我国商业银行所面临的主要风险之一。我国商业银行对于市场风险控制的研究起步较晚,理论和管理水平与国外先进银行相比较为落后。在我国的金融业已经全面对外开放的形势下,为了在与国外银行的直接竞争中壮大自己,对国外先进银行的经营管理体系和风险控制手段的学习与借鉴就成为我国商业银行增强自身风险管理水平的重要途径。VaR方法是巴塞尔委员会大力推广的一种风险管理方法,已经为国外先进银行所广泛使用,而我国商业银行对VaR方法的运用还只是处于起步阶段。对VaR方法的研究、运用和分析将有助于我国商业银行市场风险计量能力及管理水平的增强。本文将从介绍我国商业银行所面临的市场风险以及其市场风险管理所面临的主要问题开始,进一步表明加强我国商业银行市场风险计量和控制研究的重要性,然后系统介绍计量和控制商业银行市场风险的理论,包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析和VaR方法等,其中重点论述VaR方法以及ARCH族模型,最后运用EGARCH模型对我国SHIBOR对数日收益率进行分析,检验VaR方法对于国内利率市场的适用性。实证分析表明EGARCH (1,2)—GED模型能较好刻画并预测SHIBOR对数日收益率序列的分布。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 第一节 选题的背景
• 第二节 文献回顾与评述
• 一、国外文献综述
• 二、国内文献综述
• 第三节 本文的结构
• 第四节 本文的创新
• 第二章 我国商业银行市场风险管理分析
• 第一节 商业银行风险概述
• 一、商业银行风险定义
• 二、商业银行风险的种类
• 第二节 商业银行市场风险管理概述
• 一、市场风险的分类
• （一） 利率风险
• （二） 汇率风险
• （三） 股票价格风险
• （四） 商品价格风险
• 二、商业银行市场风险管理
• （一） 商业银行市场风险管理的必要性
• （二） 商业银行市场风险管理的概念
• （三） 商业银行市场风险的管理程序
• 第三节 我国商业银行市场风险管理存在的主要问题
• 一、商业银行实施风险管理的外部环境不完备
• 二、商业银行风险管理组织结构不完善
• 三、我国商业银行未能实现对市场风险的集中统一计量、监测和控制
• 四、商业银行缺乏支持风险管理的数据规划、整合、协调功能的信息系统
• 五、商业银行市场风险的计量方法、技术、工具、系统落后
• 第三章 商业银行市场风险管理计量方法
• 第一节 缺口分析（Gap Analysis）
• 一、缺口分析的含义
• 二、利率敏感性缺口管理策略
• 三、缺口分析的局限性
• 第二节 久期分析（Duration Analysis）
• 一、久期的含义
• 二、久期缺口分析
• 三、久期缺口管理策略
• 四、久期分析的评价
• 第三节 外汇敞口分析（Foreign Currency Exposure Analysis）
• 第四节 在险价值方法（Value at Risk,VaR）
• 一、VaR概述
• 二、VaR计算的基本原理
• 三、VaR的计算方法
• （一） 历史模拟法
• （二） 蒙特卡罗模拟法
• （三） 方差协方差方法
• （四） 以上三种VaR计算方法的比较
• 四、处理聚类性及尖峰厚尾分布的风险模型介绍
• （一） 学生t分布假设
• （二） 广义误差分布（Generalized Error Distribution,GED）假设
• （三） ARCH族模型
• 第四章 样本选取与模型建立
• 第一节 样本选取
• 第二节 样本数据分析
• 一、正态性检验
• 二、平稳性检验
• 三、自相关检验
• 四、异方差性检验
• 第三节 建立模型与参数估计
• 一、模型滞后阶数
• 二、SHIBOR对数日收益率的风险价值VaR的含义
• 三、EGARCH模型的残差分布假设
• 第四节 模型后测检验
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间发表的科研成果目录及获奖情况