我国场外交易市场做市商监管法律问题研究

我国场外交易市场做市商监管法律问题研究

论文摘要

一个成熟的证券市场体系应当由证券交易所市场和场外证券市场组成,二者相辅相成,相互补充,适应了不同市场主体多层次的市场需求。场外交易市场的设立是建立我国多层次证券市场体系的关键一环,但其在我国仍然还是一个处于设计中的市场。学习、借鉴世界各国场外交易市场成功运作的经验,探索一套具有特色的中国场外交易运作模式,特别是在交易制度方面,经过多年的探索和实践,可以预见做市商制度的引入将是必然的趋势。然而在我国,学者们关于场外交易市场的研究,基本上是经济学方面的,而很少从法律监管角度对其进行研究。本文采用比较研究的方法。根据从逻辑抽象到我国的具体的思路,首先介绍了做市商制度的定义及功能等,并简要分析了场外交易引入做市商制度的必要性,然后结合中国场外交易市场的实践和相应立法,在参照了美国相关市场监管法律制度的基础上,提出对做市商的主体资格、运作行为和风险监管等几个方面的监管法律制度,最后结合我国的实际情况,给出了相关法律的修改建议,以期为我国做市商监管部门以及券商的发展提供新思路。

论文目录

  • 摘要
  • ABSTRACT
  • 引言
  • 第一章 文献综述和本文研究思路
  • 第一节 国内外研究状况
  • 一、境外研究的现状
  • 二、国内研究的现状
  • 第二节 本文的研究思路和方法
  • 一、本文的研究思路
  • 二、本文采用的研究方法
  • 第二章 做市商制度的内涵
  • 第一节 做市商制度的历史
  • 第二节 做市商制度的定义
  • 第三节 做市商制度的形式
  • 第四节 做市商的功能和特点
  • 第三章 我国引入做市商制度的相关问题
  • 第一节 我国场外交易市场引入做市商制度的必要性
  • 第二节 我国场外交易市场引入做市商制度存在的主要障碍
  • 第四章 对做市商监管的完善
  • 第一节 对做市商进行监管的层次
  • 一、对做市商进行监管的层次
  • 二、借鉴国外市场经验,加强证券业协会自律监管制度
  • 第二节 对做市商主体的监管
  • 一、做市商的进入机制
  • 二、做市商退出机制
  • 三、建立做市商的资信评级制
  • 第三节 对做市商行为的监管
  • 一、对做市商报价规则的监管
  • 二、对做市商信息披露的监管
  • 三、做市商其他违规操作的监管
  • 第四节 对做市商风险的监管
  • 一、做市商存在的风险
  • (一) 券商的资本结构的风险
  • (二) 做市商的存货成本风险
  • (三) 信息不对称风险
  • (四) 其他特殊风险
  • 二、做市商风险控制机制
  • 结语
  • 参考文献
  • 致谢
  • 攻读学位期间发表的学术论文目录
  • 相关论文文献

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