我国上市公司经营者股权激励机制研究

论文摘要

当今知识经济的时代,人力资本已成为推动企业绩效增长最活跃的因素之一。要使人力资本充分发挥作用,需要设计出有效的激励机制来调动其经营者的积极性,其中最引人注目的就是股权激励机制的设计。股权激励制度作为一种长期激励机制,是在企业的所有权与经营权相分离后出现的,良好的股权激励机制能充分调动经营者的积极性,将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起,从而减少管理者的短期行为,使其更加关心企业的长远发展。现代企业制度以“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”为特征,而有效的企业激励与约束机制正是其中的一个重要方面。中国企业特别是上市公司,大多是脱胎于计划经济时代的国有企业,在推进国有企业改革的过程中,由于产权不清晰、所有者缺位和代理链过长等问题,致使对国有企业经营者的监督和激励机制不到位。目前,我国上市公司普遍存在激励不足的现象,导致公司代理成本增加,员工工作积极性不高。已经完成股权分置改革的上市公司相继开始进行股权激励实践,但股权激励的有效运行需要具备一定的市场条件,脱离自身的具体情况,盲目的照搬他人的模式,势必影响激励效果。总的来说,目前我国上市公司高管层的持股水平偏低,没有起到应有的激励效果。本文以上市公司经营者股权激励问题为研究对象,从理论与实证两个方面对上市公司经营者股权激励问题进行研究。从实际情况出发,对我国上市公司高管人员股权激励实施现状进行了描述,包括我国上市公司高管人员股权激励的制度背景和我国股权激励的模式及其特点,并进一步分析了我国实施经营者股权激励效果不明显的原因,然后在此基础上提出了上市公司实施经营者股权激励的对策,设计出一套适合中国国情的行之有效的股权激励制度。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 文献综述
• 1.3.1 国外研究综述
• 1.3.2 国内研究综述
• 1.4 研究思路和研究内容
• 1.4.1 研究思路
• 1.4.2 研究内容
• 1.5 研究方法
• 1.6 创新之处和不足
• 1.6.1 创新之处
• 1.6.2 不足之处
• 第2章 我国上市公司实施经营者股权激励机制的理论基础
• 2.1 人力资本理论
• 2.2 委托—代理理论
• 2.3 产权理论
• 2.4 双因素激励理论
• 第3章 我国上市公司实施经营者股权激励的现状
• 3.1 我国上市公司实施经营者股权激励的制度背景
• 3.2 我国上市公司经营者股权激励实施现状
• 3.2.1 经营者股权激励的实施形式及在我国的实践
• 3.2.2 我国上市公司实施股权激励的现状
• 3.2.3 非国有上市公司案例分析—湖南电广传媒期股激励
• 3.2.4 我国上市公司实施股权激励的特征
• 3.2.5 对我国上市公司实施股权激励情况的总体评价
• 第4章 经营者股权激励效果不明显的原因分析
• 4.1 资本市场方面的原因
• 4.1.1 我国资本市场存在的主要问题
• 4.1.2 资本市场缺陷对股权激励机制的影响
• 4.2 经营者市场选择方面的原因
• 4.2.1 我国上市公司经营者市场选择机制存在的问题
• 4.2.2 经营者市场选择机制对股权激励机制的影响
• 4.3 公司治理结构方面的原因
• 4.3.1 我国上市公司治理结构方面的特点及存在的问题
• 4.3.2 上市公司治理结构对股权激励机制的影响
• 4.4 股权激励绩效评价指标方面的原因
• 4.4.1 我国上市公司经营者股权激励绩效评价指标的特点及存在的主要问题
• 4.4.2 经营者股权激励绩效评价指标对股权激励的影响
• 第5章 我国上市公司实施经营者股权激励机制的对策
• 5.1 完善实施股权激励机制的法律基础
• 5.2 培育有效的资本市场
• 5.3 制订健全的财税政策
• 5.4 加强职业经营者市场的建设
• 5.5 加大监督约束机制的实施力度
• 5.5.1 加强对上市公司信息披露行为的内部监管
• 5.5.2 加强对上市公司信息披露行为的法律监管
• 5.5.3 加强对上市公司信息披露行为的市场监管
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录 攻读学位期间发表论文目录