R&D资本化信息有用性的研究

论文摘要

?知识经济时代,R&D活动是一个国家实现自主创新的重要手段,是一个企业保持其核心竞争力的基础,尤其对于高新技术企业。R&D资本化的会计政策提高了会计信息的可靠性、相关性,并改善了收入费用配比的情况。但该政策的具体施行需要很强的主观性和职业判断能力,降低了其本来的目的。R&D支出的会计政策是否合理及其是否具备较高的信息质量,直接影响了企业管理当局的管理理念。因此,对R&D资本化信息有用性的研究,对于促进高新技术企业的发展有着极其重要的理论意义与现实意义。本文首先从盈余管理的角度对R&D资本化对会计信息质量的影响进行了研究,其次通过对R&D资本化所传递的信号以及其对投资者决策的经济后果的理论分析,从R&D资本化的市场反应角度验证R&D资本化信息的有用性。研究结果显示,我国不存在利用R&D资本化进行盈余管理的行为;市场充分吸收了R&D资本化信息;R&D资本化提高了股票回报率和股价与当期会计盈余的正相关程度,但是不影响股票回报率或股价与未来会计盈余的正相关程度;2009年的R&D资本化的信息有用性要高于2008年,说明我国R&D资本化的信息有用性逐年增加;对于信息技术行业、电子器件制造业、医药制造业和机械制造业等R&D强度与资本化比例比较高的行业,证券市场能很好的吸收R&D资本化对当期会计盈余信息的影响。文章的最后根据研究结论,从R&D支出信息披露的完善、R&D支出会计政策的改善以及会计人员与投资者素质的提高等方面提出了相应的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 R&D 支出资本化与盈余管理
• 1.2.2 R&D 资本化信息的价值相关性
• 1.2.3 R&D 支出资本化信息与预期收益
• 1.2.4 国内外文献述评
• 1.3 研究思路与研究框架
• 第2章 R&D 资本化信息有用性的理论分析
• 2.1 R&D 资本化信息有用性的理论基础
• 2.1.1 R&D 资本化信息的信号传递
• 2.1.2 R&D 资本化信息的经济后果
• 2.1.3 R&D 资本化信息的有用性
• 2.2 R&D 资本化信息有用性的研究假设
• 2.2.1 R&D 资本化对会计信息质量的影响
• 2.2.2 R&D 资本化信息的市场反应
• 第3章 R&D 资本化对信息质量影响的实证检验
• 3.1 模型构建、变量定义及样本选择
• 3.1.1 模型构建与变量定义
• 3.1.2 样本选择与数据来源
• 3.2 R&D 资本化对信息质量影响的实证分析
• 3.2.1 描述性统计分析
• 3.2.2 相关性分析
• 3.2.3 多元回归分析
• 3.2.4 稳健性检验
• 第4章 R&D 资本化信息的市场反应的实证检验
• 4.1 变量界定、模型设计及样本选择
• 4.1.1 变量的选择及定义
• 4.1.2 检验模型的设计
• 4.2 R&D 资本化信息的市场反应的实证分析
• 4.2.1 描述性统计分析
• 4.2.2 主要变量间的相关性分析
• 4.2.3 多重共线性检验
• 4.2.4 多元回归分析
• 第5章 研究结论与政策建议
• 5.1 研究结论
• 5.2 政策建议
• 5.2.1 完善企业关于研发支出的披露
• 5.2.2 改善对R&D 支出会计处理的可操作性
• 5.2.3 提高会计人员与投资者的素质
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录