中国发展金融衍生产品市场问题研究

论文摘要

金融衍生产品对我国来说是“舶来品”,很大程度上是伴随金融业对外开放而引进的。国际金融市场上金融衍生产品交易是自上个世纪70年代初异军突起的。进入21世纪,国际衍生产品市场呈现惊人的持续增长势头,在国际金融市场中的地位与作用越来越重要,被称为广义资本市场的核心。随着我国加入世贸组织,我国经济进一步融入世界经济一体化的潮流中,但目前我国资本市场品种单一,结构与功能还不完善,金融衍生产品市场发展远远落后于发达国家。因此,开展金融衍生产品交易,发展我国金融衍生产品市场已经迫在眉睫。中国推出金融衍生产品必须实现跳跃式的发展,即不可能像发达市场经济体制那样经过漫长的历程自发而来,而应该是超越某些阶段的跳跃式发展。因此,推出金融衍生产品的初期,多少总会带有一定的主观性和盲目性。中国过去推出了金融衍生产品而后又取消的经历,正说明了这一点。在这种国际环境中,为建立完善的市场经济,稳妥地建立金融衍生产品市场,中国发展金融衍生产品的可行性研究对现在和今后都具有重要的意义。本文首先从金融衍生产品的基本概念入手,剖析金融衍生产品的基本特征及其风险防范作用,接着对我国发展金融衍生产品的必要性以及发展现状进行分析;然后,回顾了世界主要发达国家金融衍生产品市场发展状况,分析其对我国建立金融衍生产品市场的启示。在此基础上,通过分析影响我国金融衍生产品市场发展的制约因素,提出发展我国金融衍生产品市场的政策建议。对我国构建做空机制的分析是本文的创新之处。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
• 1.1 选题的背景
• 1.2 选题的目的及意义
• 1.3 研究思路及创新之处
• 1.4 研究的方法
• 2 金融衍生产品的基本概念、特征及作用
• 2.1 金融衍生产品的概念和特点
• 2.2 金融衍生产品的产生背景和历程回顾
• 2.2.1 金融衍生产品产生和发展历程
• 2.2.2 主要金融衍生产品的产生历程
• 2.3 金融衍生产品的分类比较
• 2.3.1 按金融衍生产品的类型性质分类
• 2.3.2 按交易地点分类
• 2.3.3 按照金融衍生产品自身交易的方法和特点分类
• 2.4 金融衍生产品的功能
• 2.4.1 金融衍生产品的基本功能—微观角度
• 2.4.2 金融衍生产品的功能—宏观角度
• 2.5 金融衍生产品风险种类和特征
• 2.5.1 价格风险
• 2.5.2 操作风险
• 2.5.3 交割风险
• 2.5.4 流动性风险
• 2.5.5 信用风险
• 2.5.6 法律风险
• 3 我国金融衍生产品市场发展历史及现状分析
• 3.1 中国金融衍生产品市场发展回顾
• 3.1.1 中国金融衍生产品市场发展历程
• 3.1.2 对我国金融衍生产品市场发展历程的阶段性分析
• 3.2 我国金融衍生产品市场发展现状
• 4 我国发展金融衍生产品市场的必要性及制约因素
• 4.1 我国发展金融衍生产品市场的必要性
• 4.1.1 完善金融市场体系要求发展金融衍生产品市场
• 4.1.2 经济国际化要求发展金融衍生产品市场
• 4.1.3 吸引国际资本需要发展金融衍生产品市场
• 4.1.4 提高国际竞争力要求发展金融衍生产品市场
• 4.1.5 金融深化要求发展金融衍生产品市场
• 4.2 我国金融衍生产品市场发展面临的主要问题
• 4.2.1 做空机制的缺失
• 4.2.2 国债收益率曲线过于平缓
• 4.2.3 监管与法律问题
• 4.2.4 场内衍生产品市场缺位
• 4.2.5 人才瓶颈
• 5 国外衍生产品市场的发展状况及启示
• 5.1 主要西方国家金融衍生产品市场发展的状况和特点
• 5.1.1 美国金融衍生产品市场
• 5.1.2 欧洲各国衍生产品市场发展状况
• 5.2 发达国家衍生产品市场的演进特征
• 5.2.1 欧美衍生产品市场的竞争与并购
• 5.2.2 金融衍生产品飞速发展，欧美引领各自市场
• 5.2.3 交易品种丰富，投资者结构以机构为主
• 5.2.4 全球化趋势明显，交易所竞争力增强
• 5.3 发达国家衍生产品市场发展经验对我国的启示
• 6 中国发展金融衍生产品市场的策略
• 6.1 积极创造条件，推动我国金融衍生产品市场的发展
• 6.1.1 构建完整做空机制
• 6.1.2 稳妥推进利率市场化改革，深化人民币汇率形成机制
• 6.1.3 建立健全金融衍生产品市场监管体系
• 6.1.4 解决场内衍生产品市场缺位问题
• 6.2 稳步推进中国金融衍生产品市场的发展
• 6.2.1 积极开展股票衍生产品交易
• 6.2.2 适时推出利率衍生产品交易
• 6.2.3 做好推出外汇衍生产品交易准备
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 详细摘要