中资银行海外并购的绩效研究

论文摘要

随着经济全球化和一体化的加快,金融全球化得到快速发展,越来越多的国际金融集团通过海外并购重组,迅速发展壮大。而随着我国金融经济的发展,特别是我国金融业对外开放步伐的加快,我国银行业面临的竞争越来越激烈。与此同时,经过多年的发展,中资银行自身实力不断增强,海外并购的条件日趋成熟。为应对国内外银行竞争压力,走向国际金融市场,提高自身经营水平,近年来中资银行海外并购的步伐加快。对于海外并购的目标,就是如何通过跨国并购拓展经营区域和业务范围,提高经营绩效,从而在国际金融竞争中增强金融实力,占据竞争优势,是一个极具现实意义的经济命题。为了研究中资银行海外并购是否提高了自身的财务效率,本文选取了2008年招商银行海外并购的案例进行分析。首先,阐述了并购的相关理论,这是并购的理论基础。其次,从中资银行海外并购的发展历程与现状、特征及趋势三方面介绍了中资银行并购的状况。再次,从原则、方法和评价指标入手,构建了中资银行海外并购绩效评价的指标体系。而后,综合评价我国商业银行绩效,依据指标体系设计的框架和原则,对我国商业银行5年间（2006-2010）的经营绩效进行总括分析,进而以招商银行海外并购的案例作为标本,运用财务比率法进行实证分析,分析并购行为是否使招商银行的经营效率得到改善。最后,针对上述评价结论并结合当前宏观经济对我国商业银行的影响,对如何提高中资银行海外并购的财务效率给出几点建议,以期对中资银行未来的海外并购有所帮助,达到对中资银行海外并购的经营绩效提高和海外竞争力增强的目标。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 研究方法与研究思路
• 1.4 创新点
• 1.5 研究内容
• 1.6 核心概念释义
• 1.6.1 并购
• 1.6.2 并购绩效
• 第2章 商业银行海外并购效率的理论综述
• 2.1 规模经济与范围经济理论
• 2.1.1 规模经济理论
• 2.1.2 范围经济理论
• 2.2 协同效应理论
• 2.3 内部化理论
• 2.4 国际生产折衷理论
• 2.5 银行经营效益假说
• 2.5.1 规避风险假说
• 2.5.2 参与体系重整假说
• 2.6 利润效率理论
• 第3章 中资银行海外并购的现状分析
• 3.1 外资银行跨国并购的现状分析
• 3.1.1 外资银行跨国并购历程与现状
• 3.1.2 外资银行跨国并购特征
• 3.2 中资银行海外并购的现状分析
• 3.2.1 中资银行海外并购历程与现状
• 3.2.2 中资银行海外并购特征
• 3.2.3 中资银行海外并购趋势
• 第4章 中资银行海外并购绩效评价体系构建
• 4.1 构建原则
• 4.1.1 系统性原则
• 4.1.2 全面性原则
• 4.1.3 代表性原则
• 4.2 构建方法
• 4.2.1 专家意见法
• 4.2.2 国内外监管、评级机构商业银行绩效考评办法
• 4.3 评价体系的构建
• 4.3.1 盈利能力指标选取
• 4.3.2 成长能力指标选取
• 4.3.3 安全性指标选取
• 4.3.4 资产质量指标选取
• 第5章 中资银行海外并购绩效的实证研究
• 5.1 实证样本选择
• 5.2 实证样本评价基准指标值情况
• 5.3 招商银行并购香港永隆银行的案例分析
• 5.3.1 案例简介
• 5.3.2 招商银行总体绩效情况分析
• 5.3.3 招商银行分项指标情况分析
• 5.4 实证结果小结
• 第6章 中资银行海外并购存在的问题与对策建议
• 6.1 存在的问题
• 6.1.1 面临复杂的宏观环境影响
• 6.1.2 必要的管理机构和法律法规及政策机制相对空白
• 6.1.3 并购目标所属地域分布过于集中
• 6.1.4 并购的支付方式相对单一——主要以现金为主
• 6.1.5 海外并购经验匮乏、高级专业人才相对薄弱
• 6.2 对策建议
• 6.2.1 健全政府服务体系,加大扶持力度,创建良好的外部环境
• 6.2.2 角逐多区域市场,合理选择并购目标
• 6.2.3 科学分析选择并购规模,多方面选择融资策略
• 6.2.4 学习发达国家的先进经验,吸纳先进人才,培养自己的专业人才
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 学位论文评阅及答辩情况表