资产证券化对金融稳定的影响研究

论文摘要

资产证券化作为三十多年来全球金融领域最重要的金融创新之一,问世至今,已迅速成为发达国家资本市场的主流融资工具。资产证券化凭借其独特的交易机制提高了资产的流动性、优化了资源配置。但与此同时,资产证券化也存在着诸多风险。金融稳定是市场经济有效运行的核心基础,它为实际资源配置提供理性决策基础,并为储蓄与投资营造出良好的氛围。次贷危机的爆发引发了人们对资产证券化的思考：资产证券化会不会带来影响金融稳定?次贷危机是否是资产证券化的副产品?本文以通过分析资产证券化的理论基础、机制设计,以及借鉴金融稳定的相关理论,来积极探讨资产证券化对金融稳定正反两方面的影响。同时以次贷危机为例,对资产证券化在金融危机中的角色作了定位,从而以此来说明资产证券化对金融稳定的影响,这对于如何保持中国资产证券化进程中的金融稳定具有重要的现实意义。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目标
• 1.3 研究方法及结构安排
• 1.3.1 研究方法
• 1.3.2 结构安排
• 2 文献研究
• 2.1 关于资产证券化的研究
• 2.2 关于金融稳定的研究
• 2.3 小结
• 3 资产证券化的概述
• 3.1 资产证券化的涵义及种类
• 3.1.1 资产证券化的涵义
• 3.1.2 资产证券化的种类
• 3.2 资产证券化的理论基础及结构设计
• 3.2.1 资产证券化的理论基础
• 3.2.2 资产证券化的结构设计
• 3.3 国内外资产证券化业务开展的现状
• 4 资产证券化对金融稳定的影响
• 4.1 资产证券化对金融稳定的正效应
• 4.1.1 减少信息的不对称
• 4.1.2 促进金融市场的效率
• 4.1.3 优化资本结构
• 4.2 资产证券化对金融稳定的负效应
• 4.2.1 资产证券化影响了货币政策的有效性
• 4.2.2 资产证券化的风险增加了金融市场的不确定性
• 4.2.3 资产证券化会使信用过度创造
• 4.3 小结
• 5 资产证券化对金融稳定影响的现实分析—基于美国次贷危机的视角…
• 5.1 美国次贷危机
• 5.1.1 美国次贷危机简介
• 5.1.2 美国次贷危机原因探析
• 5.2 资产证券化在次贷危机中的角色
• 5.2.1 资产证券化与信用的过度扩张
• 5.2.2 资产证券化与金融机构的监督激励
• 5.2.3 资产证券化与金融危机时的流动性收缩
• 5.2.4 资产证券化与货币政策的有效性
• 5.3 小结
• 6 保持金融稳定的政策建议及结语:基于资产证券化的分析
• 6.1 保持金融稳定的政策建议:基于资产证券化的分析
• 6.1.1 提高信息的透明度
• 6.1.2 加强金融机构的风险管理
• 6.1.3 加强政府对金融市场的监管
• 6.2 结语
• 致谢
• 参考文献
• 附录