大股东控制下债务契约安排与盈余管理幅度实证研究

论文摘要

自20世纪80年代开始,西方财务会计理论界开始致力于盈余管理的研究,而我国关于盈余管理的研究起步较晚,近几年随着证券市场的发展而逐步发展起来。从国内现有的文献看,盈余管理的研究主要集中在资本市场动机及迎合或规避政府监管动机及手段的论述,而关于会计盈余数据的契约动机研究较少,以及对盈余管理幅度问题的关注较少。本文从债务契约期限与来源不同时其对盈余管理幅度影响及不同的大股东类型下同一债务契约对盈余管理幅度的影响是否存在差异等两个层次研究大股东控制下债务契约安排与盈余管理幅度的相关性关系。文章选取2003-2005三年的数据进行实证分析,通过研究发现:债务融资内部期限、来源不同时,相应样本的盈余管理幅度存在差异,其中短期负债相比长期负债而言,其样本下对应的盈余管理幅度大;来自金融机构的负债相比来源非金融机构的负债,其样本下对应的盈余管理幅度大;当大股东性质不同时,同一债务契约安排对应的盈余管理幅度又不同,其中非国有性质大股东下的债务契约对应的盈余管理幅度大于国有性质大股东下债务契约对应的盈余管理幅度。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 关于盈余管理的研究
• 1.2.2 关于债务融资契约的研究
• 1.2.3 大股东控制、债务融资契约与盈余管理幅度研究
• 1.3 研究思路与创新点
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究创新点
• 1.4 研究方法与基本框架
• 第2章 制度背景、理论基础与假设提出
• 2.1 我国资本市场的特点
• 2.1.1 我国上市公司的起源以及与大股东的特殊关系
• 2.1.2 我国大股东类型与盈余管理关系
• 2.2 我国上市公司债务融资的现状
• 2.3 盈余管理理论基础
• 2.3.1 有效市场假说
• 2.3.2 委托代理理论
• 2.3.3 信息不对称理论
• 2.4 机理分析与假说提出
• 2.4.1 债务融资契约安排与盈余管理幅度
• 2.4.2 不同大股东类型下同一债务契约与盈余管理幅度
• 第3章 样本选择、盈余管理计量方法与变量描述
• 3.1 研究样本
• 3.2 盈余管理计量方法
• 3.3 变量描述
• 3.3.1 变量定义
• 3.3.2 变量相关性分析
• 3.3.3 变量描述性统计
• 第4章 实证分析
• 4.1 债务融资契约安排与盈余管理幅度
• 4.2 不同大股东类型下同一债务契约与盈余管理幅度
• 4.2.1 大股东类型与盈余管理幅度
• 4.2.2 大股东类型下同一债务契约与盈余管理幅度
• 4.3 实证研究小结
• 第5章 对策与建议
• 5.1 加快我国银行体制改革步伐，建立有效的债务治理机制
• 5.2 建立适合我国上市公司的治理机制
• 5.3 优化股权结构，保护中小股东的利益
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录