住房抵押贷款证券的定价方法及其在中国的应用分析

论文题目: 住房抵押贷款证券的定价方法及其在中国的应用分析

论文类型: 硕士论文

论文专业: 工商管理

作者: 吴旸泓

导师: 吴世农

关键词: 债券定价,住房抵押贷款,证券化

文献来源: 厦门大学

发表年度: 2005

论文摘要: 经过多年的准备酝酿,我国将于今年年内推出自己的住房抵押贷款证券化,这将面临如何给这种特殊的证券定价的问题。国外在这方面积累大量的统计数据及研究结果,并建立了多种的定价模型,但由于我国目前的住房、金融制度与国外存在较大的差异,上述研究结果及定价模型是否仍适用于我国?针对这一问题,本文通过对国内住房、金融体制的分析及对国内某商业银行的区域性分行相关数据的分析,探讨国外研究结论在我国的适用性问题,并尝试得出适用于该商业银行的住房抵押贷款证券定价方法。本文共分为五章,简要介绍如下:第一章:研究综述:介绍本文研究的住房、金融背景,导出本文研究的主题及该主题的实践意义,并勾勒出本文的研究框架。第二章:住房抵押贷款证券概述:着重介绍住房抵押贷款证券化的基本涵义、分类及其在中国的应用分析。第三章:MBS基本定价理论:本章主要介绍目前国外对MBS定价的基本理论,首先分析MBS价格的几个主要影响因素,其中包括MBS独特的影响因素——提前偿付率;其次介绍了影响提前偿付行为的几个因素,包括现行抵押贷款利率、贷款账龄、季节性因素、宏观经济发展等,并介绍了国外目前几种预测提前偿付率的方法;最后介绍了在预测未来各期现金流的前提下,国外的几种定价模型。第四章:中国MBS定价方法的修正和模拟案例分析:主要讨论中国即将发行的MBS的实务定价操作问题。本章通过对中国住房抵押贷款市场的分析,找出我国与国外在贷款提前偿付率影响因素方面可能存在的不同点,然后以S行相关数据验证这些影响因素与提前偿付率变动的相关关系,得出一个提前偿付预测公式,并根据我国实际情况选择适合目前情况下的定价方

论文目录:

前言

第一章研究综述

第一节研究背景

第二节研究的主要问题及其实践意义

第三节研究框架

第二章住房抵押贷款证券概述

第一节住房抵押贷款证券化的基本涵义

第二节 MBS的分类

第三节国际上MBS的发展现状及其在中国的应用分析

第三章 MBS基本定价理论

第一节 MBS价格的影响因素

第二节提前偿付率的预测

第三节现金流测算

第四节定价方法

第四章中国MBS定价方法的修正和模拟案例分析

第一节我国当前住房抵押贷款市场简要分析

第二节提前偿付率的预测修正

第三节估价方法的选择

第四节模拟案例分析

第五章结论和建议

第一节本文的主要结论

第二节研究结论的政策启示

第三节本文研究的局限性

附录

参考文献

发布时间: 2006-12-11

参考文献

[1].我国可转换债券定价方法问题分析[D]. 黄强.江西财经大学2010
[2].住房抵押贷款证券化在我国的运作模式及定价方法研究[D]. 刘帆.重庆大学2006
[3].多重主体视角下新股定价调整行为测度研究[D]. 肖姝霖.哈尔滨工业大学2013
[4].住房抵押贷款证券化定价风险分析以及定价模型的构建[D]. 戴兵.武汉理工大学2007
[5].中国股市一二级市场错误定价测度及成因比较[D]. 文飞.浙江工商大学2012
[6].基于利率期限结构的债券定价实证研究[D]. 张彦坤.上海社会科学院2012
[7].我国可转换债券定价的理论与实证研究[D]. 王青方.中南大学2007
[8].内部控制质量、高管权力与审计定价相关性研究[D]. 刘月.陕西师范大学2016
[9].我国限价房定价机制重构研究[D]. 郭志忠.华中科技大学2010
[10].利率离散变化情形下可赎回债券定价[D]. 黄经韬.西南财经大学2014

住房抵押贷款证券的定价方法及其在中国的应用分析

猜你喜欢