国企改制进程中外资并购国有企业若干问题研究

论文摘要

20世纪80年代以来，外资并购逐步成为跨国公司对外直接投资的主要手段。作为全球最活跃的经济实体，拥有巨大市场容量和广阔发展潜力的中国，也在经济全球化的背景下，不断提高对外开放程度，并因此成为跨国公司之间开展国际竞争的主战场之一。进入20世纪90年代，恰逢我国步入宏观经济体制改革和微观国有企业进行公司制改造的攻坚时期，外资适时抓住了这一历史机遇，以前所未有的广度和深度进入到中国改革进程中。目前，以并购方式参与中国经济发展已成为外商对华直接投资的重要方式。外资并购国有企业既是外商寻求新的投资方式、扩大对华投资的需要，也是我国国企改革、经济体制创新、对外开放和社会经济发展的需要，这是中外双方供求均衡的结果。本文注意到这种供需关系对外资并购活动开展的重要性，同时也注意到外资在并购国有企业过程中给我国带来的正面和负面双重影响，这种双重性往往直接影响到相关政策和法律文件的出台。鉴于此，本文没有采取专设一章阐述外资并购历史上及现存的各部规范性文件的具体内容，而是将这期间一些重要的规定和规范，分别与作者认为外资并购中几个重要问题结合起来，进行阐释和分析，其中既涉及某些规定对外资并购活动的影响，也包括外资并购实践对某一方面立法和政策选择的反作用。本文从制度经济学和法学的角度，运用比较研究法、案例实证分析法、历史分析方法，对现时期在国企改制背景下，外资并购国有企业中的一些问题进行了分析，共分五个部分。第一章先是对跨国并购历史进行了回顾，指出目前在经济全球化背景下跨国并购发展正逢其时，继而概括介绍了中国境内的外资并购现象，并以中国现有的各类法律性文件中对并购的界定不同，间接佐证本章的主要论点：外资并购在中国尚属新生事物，对其进行规制和引导的各种制度性建设尚在进行。在本章中最后一部分着重结合各阶段的代表性事例和典型的规范性文件的内容对外资并购我国国有企业的发展进程以及操作模式等进行了归纳和总结。第二章着重论述我国国企改制背景下的外资并购活动的特点。将改制前的经济体制和国有企业的历史状况，与我国谋求通过改革和改造实现的目标进行了对比，揭示了外资并购国有企业的时代背景，重点阐述了在外资并购国有企业活动中，国有企业、外资方以及政府这三方主体之间互相的需求契合关系。从第三章开始，重点论述外资并购进入我国改革后给我国带来的影响——这种影响可能是正面的先进性示范和激励，也可以是负面的压力和威胁。在本章中，探讨的是外资并购中的国有资产流失问题，借此论述了外资引进后对我国产权制度和国有资产管理人制度建设的影响作用。第四章研究的是外资并购与国企改制结合后的分流职工的安置问题，指出外资进入并非国有企业职工安置问题产生的根源所在，充其量只是引发因素之一。真正解决还在于政府和社会的制度建设，但是外资在解决具体个案方面可以起到一定的帮助作用，关键看我们如何引导和利用。第五章将注意力从外资并购对国有企业的改制影响，提升到未来国家产业竞争格局以及国家经济安全角度。这是基于当前各发达国家在全球范围内对产业布局的重新调整配置态势而做出的预测，并据此对外资并购我国各种产业可能引发的垄断事实、以及未来产业竞争力营造空间的限制等隐忧做出的分析和评判。在本文结尾部分尤其呼吁国家应注重产业布局调整和保护，但要正视全球化这个已经不可逆转的时代背景，采取正确的措施谋求国家经济安全。当然，国家经济安全是一个相当广泛的概念，绝不仅限于外资进入方面，本文仅在外资并购审查和规制角度对国家经济安全问题提出了一些设想和建议。

论文目录

• 摘要
• 第一章 全球跨国并购及中国外资并购现状概述
• 一、全球范围内看跨国并购
• （一） 并购、跨国并购及中国法律性文件对并购的定义
• （二） 跨国并购的发展历程
• 二、外资并购在中国发展的历史与现状
• （一） FDI与中国的经济发展
• （二） 中国境内外资并购发展概况
• （三） 外资并购我国国有企业发展状况
• 第二章 国企改制中的外资并购
• 一、国企改制问题背景
• （一） 国企改制前的我国企业权利安排和机制框架
• （二） 体制弊端引发国有企业历史性负担
• （三） 我国国企改制的目标
• 二、外资并购与国企改制的互相需求性关系
• （一） 国有企业的战略性矛盾
• （二） 外国投资者与决策者及国有企业之间有着供需所求的契合
• 第三章 外资并购中的国有资产管理与国有资产流失问题
• 一、产权理论及我国国有企业产权制度沿革
• （一） 产权基本范畴与其他相关概念
• （二） 中国国有企业产权制度变革
• 二、外资并购时代的国有企业产权制度改革
• （一） 产权改革是国企改革的关键性内容
• （二） 外资并购促进中国国有资产产权制度的建设
• （三） 国有资产管理人与国有资产管理制度改革
• 三、外资并购中有关国有资产（处置）产权交易的问题
• （一） 外资并购法律性文件中涉及国有资产处置的特殊规定
• （二） 外资并购中的国有资产流失与国资委职能问题
• （三） 国有资产管理制度与国有资产流失问题
• 第四章 外资并购国有企业中的职工安置问题
• 一、外资并购国有企业中的职工安置问题
• （一） 问题的产生
• （二） 职工安置责任主体
• 二、外资并购国有企业中职工安置问题相关法律规定
• （一） 对外资方在职工安置问题上承担义务的设想
• （二） 我国相关规范性文件中涉及职工安置问题的规定分析
• （三） 最终解决途径应该是综合化的
• 第五章 外资并购与我国国家经济安全问题
• 一、外资并购国有企业的产业政策
• （一） 现行利用外资的产业政策主要内容
• （二） 外资并购国有企业需要遵守的产业政策
• 二、外资并购与我国产业整合
• （一） 外资并购带来的产业竞争
• （二） 外资并购时代下我国产业结构的调整
• 三、外资并购引发的产业经济安全与反垄断问题
• （一） 产业经济安全问题
• （二） 外资并购产生的垄断问题
• （三） 外资并购:从感性争论到理性规范
• 四、全球化背景下的国家经济安全问题
• （一） 正确看待国家经济安全问题
• （二） 关于防范外资并购可能引发的国家经济安全的一些建议
• 结论
• 参考文献