我国开放式投资基金问题研究

论文摘要

随着开放式投资基金对我国经济、金融体系影响的不断增强,其发展在我国出现了新的势头。从2006年末开始,开放式基金规模急剧扩张,募集量屡创新高,从而成为投资者心目中的最佳投资品种;但到2007年末,投资者的积极性由热变冷,2008年,开放式基金净值不断缩水并且整体巨额亏损。基金发展这种急剧过热变为过冷的戏剧性变化背后的原因,对整个开放式基金乃至证券市场来说,都是值得研究与探讨的问题。本文分为四个部分,第一部分主要介绍了开放式投资基金的基本理论问题及其产生发展情况。第二部分通过收集相关数据,从资产规模、收益率、投资者三方面阐述了我国开放式基金的现状,并且与美国作了对比分析。在第三部分中,参照第二部分对比的结果,重点研究了我国开放式基金由热转冷的原因,对目前存在的各种问题进行了全面的剖析。第四部分结合我国社会与经济现状、世界基金业的发展趋势,具有针对性的对我国基金业的健康持续发展提出了一些粗浅的建议以及对未来进行了展望。本文认为开放式基金由热变冷的主要原因与股票市场的走势相关,也与其他多方面因素有关,比如投资者的构成、心理与行为、开放式基金内部因素以及监管方面的因素等。从整篇论文来看,其创新之处在于,首次针对我国开放式基金近年来由热转冷的这个新现象,从开放式基金在我国与西方发达国家之间的比较入手,对开放式基金的现状及存在问题等方面做了较为深刻、具体的研究和探讨,并提出了一些改革与完善开放式基金发展的一些对策及展望,对我国开放式基金乃至证券市场的健康发展具有一定的理论意义与现实价值。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 对投资基金绩效评价的研究
• 1.2.2 对投资基金投资行为的研究
• 1.2.3 对投资基金治理结构的研究
• 1.2.4 对投资基金监管的研究
• 1.3 论文研究思路及方法
• 2 开放式投资基金基本内容
• 2.1 证券投资基金的基本理论问题介绍
• 2.1.1 证券投资基金的基本概念界定
• 2.1.2 证券投资基金的分类
• 2.2 开放式投资基金的基本理论问题介绍
• 2.2.1 开放式投资基金的性质
• 2.2.2 开放式投资基金的参与主体及其关系
• 2.3 开放式投资基金的产生与发展
• 2.3.1 国外开放式投资基金的产生与发展
• 2.3.2 我国开放式投资基金的产生与发展
• 3 我国开放式基金现状及与美国之比较
• 3.1 开放式基金在资产规模及收益率方面的现状
• 3.1.1 我国开放式基金在资产规模方面的现状
• 3.1.2 我国开放式基金在收益率方面的现状
• 3.1.3 美国开放式基金在类似市场行情下的情况
• 3.2 开放式基金投资者现状
• 3.2.1 投资者构成
• 3.2.2 我国个人投资者规模及数量
• 4 我国开放式基金存在问题研究
• 4.1 证券市场方面的问题分析
• 4.1.1 证券市场与开放式基金之间的联系
• 4.1.2 我国证券市场对开放式基金的影响——以股票市场为例
• 4.2 投资者方面的问题
• 4.2.1 投资者构成不合理
• 4.2.2 个人投资者心理与行为方面的原因
• 4.3 开放式基金内部原因
• 4.3.1 开放式基金销售方面的问题
• 4.3.2 开放式基金自身体制问题——管理费
• 4.3.3 基金品种贫乏
• 4.3.4 基金经理方面的问题
• 4.4 监管方面的问题
• 4.4.1 法律法规不健全
• 4.4.2 政府监管不到位
• 4.4.3 行业自律和社会监督不足
• 5 我国开放式基金发展对策及展望
• 5.1 我国开放式基金发展对策
• 5.1.1 完善并强化基金监管体系
• 5.1.2 基金内部相关发展对策
• 5.2 我国开放式基金发展展望
• 5.2.1 对证券市场方面的展望
• 5.2.2 对投资人方面的展望
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间发表的论文及学术成果