管理者过度自信与盈余管理的实证研究

论文摘要

盈余管理不是一种单纯的会计行为,而是多方利益博弈的结果,可见盈余管理的本质就是公司治理问题,公司治理结构的有效性必然会对管理当局的盈余管理行为产生影响。传统的研究都是以“理性经济人”假设为前提条件的,对管理者的心理作用机理缺乏研究,然而越来越多的研究发现管理者在进行决策时存在过度自信的心理倾向。当前我国公司治理结构正处于完善阶段,经理人市场远未成熟,公司管理者是否也存在过度自信心理倾向?这一倾向是否会影响其盈余管理行为呢?如影响,又是如何发生作用的呢?这些都值得我们深入研究。在总结国内外盈余管理和过度自信研究成果的基础上,本文结合行为经济学、制度经济学和认知心理学相关理论进行分析,并通过对2003-2005年深沪两市高管持股的非金融类A股上市公司的面板数据进行实证分析发现,短期过度自信的管理者倾向于正向的盈余管理,而长期过度自信的管理者倾向于负向的盈余管理,他们可能更关注企业未来价值的稳定增值,更愿意放弃短期较高的利润所带来的个人收益,进行利润平滑,虚减利润。而公司的治理结构和管理者个性特征均会影响管理者过度自信实际的作用效果,独立董事发挥作用的治理机制可以促进管理者的长期过度自信行为,抑制其短期过度自信,使管理者目标和企业目标趋于一致;管理者较高的学历层次则会同时促进他的短期和长期过度自信行为。本文的主要创新之处在于:（1）结合认知心理学和行为经济学、制度经济学的相关理论对盈余管理进行了详细的分析;（2）尝试对管理者的心理因素如过度自信和管理者的个体特征进行了量化,展开实证分析,并对过度自信行为进行了长期和短期的划分,深入分析了不同类型的过度自信对盈余管理的影响。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 国内外公司治理与盈余管理关系文献综述
• 1.2.2 管理者过度自信文献综述
• 1.3 基本内容与主要创新
• 1.3.1 基本内容
• 1.3.2 主要创新
• 第2章 理论基础与假设提出
• 2.1 过度自信的内涵及表现
• 2.2 盈余管理的理论基础
• 2.2.1 展望理论与盈余管理
• 2.2.2 契约理论与盈余管理
• 2.2.3 三方互惠决定理论与盈余管理
• 2.3 相关理论分析与研究假设的提出
• 2.3.1 管理者过度自信与盈余管理
• 2.3.2 董事会不同结构安排下的管理者过度自信与盈余管理
• 2.3.3 不同教育背景下的管理者过度自信与盈余管理
• 第3章 样本选择与描述性统计分析
• 3.1 数据来源与样本选取
• 3.2 管理者过度自信的衡量
• 3.3 盈余管理的衡量
• 3.4 回归模型
• 3.5 描述性统计结果分析
• 3.5.1 我国上市公司治理结构基本情况
• 3.5.2 我国上市公司高管基本特征
• 3.5.3 样本变量描述性统计分析
• 第4章 实证分析
• 4.1 管理者过度自信与盈余管理
• 4.2 独立董事不同独立程度下管理者过度自信表现差异
• 4.3 不同教育背景下管理者过度自信表现差异
• 4.4 实证研究结论
• 4.5 政策建议
• 4.5.1 总经理聘任机制的改进
• 4.5.2 独立董事制度的完善
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A（攻读学位期间所发表的硕士论文）