商业银行人民币理财产品收益率波动性研究

论文摘要

人民币理财产品是指商业银行依靠高信用等级的人民币债券（包括国债、央行票据、金融债、其他债券等）的投资收益作为保障,以个人客户为发行对象,到期后向客户支付本金和收益的理财产品。近年来,随着国民生产总值和城乡居民可支配收入的提高,人民币理财产品越来越受到人们的重视。自2004年光大银行推出第一款人民币理财产品以来,各种理财产品不断涌现,成为人们实现保值增值的重要途径。本文阐述了人民币理财产品的发展历程、产品类别、发展现状,分析了影响人民币理财产品收益率的宏观方面、微观方面和其他方面的诸多因素,并选取招商银行债券类人民币理财产品作为研究对象,运用VaR方法对其收益率波动性展开实证研究。研究表明,基于AR （2）-GARCH （1,1）模型的VaR方法可以较好的对债券类人民币理财产品的收益率进行风险度量,因而利用VaR方法度量人民币理财产品收益率的波动性是可行的。研究建议：监管部门应将VaR方法引入理财产品监管；商业银行应利用VaR方法建立科学的风险容忍度,保持风险和收益基本均衡；投资者应不断提高对理财产品的风险控制意识；金融机构应加强风险度量方面的专业人才建设。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 选题目的和意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究思路、内容与方法
• 第二章 商业银行人民币理财产品概述
• 2.1 商业银行个人理财业务发展历程
• 2.2 商业银行人民币理财产品的定义及分类
• 2.3 商业银行人民币理财产品的发展现状
• 第三章 商业银行人民币理财产品收益率影响因素
• 3.1 宏观影响因素
• 3.2 微观影响因素
• 3.3 其他影响因素
• 第四章 商业银行人民币理财产品收益率波动性实证研究
• 4.1 样本的选取
• 4.2 人民币理财产品收益率的内在特征
• 4.3 对收益率序列主体建模
• 4.4 利用GARCH模型对收益率序列波动性建模
• 4.5 收益率序列的VaR计算
• 4.6 本章小结
• 第五章 建议及对策
• 参考文献
• 攻读学位期间的研究成果
• 致谢