次贷危机的形成机理及其影响研究

论文摘要

次贷危机对世界经济的冲击如此的猛烈大大出乎了许多人的意料,而目前其所引起的席卷全球的金融海啸则丝毫没有见底的迹象,这使得越来越多的人们开始关注次贷危机爆发的成因及其影响。此外,次贷危机发生在以金融体系先进、完善自居的美国,这无疑又增加了次贷危机的神秘色彩。深入地分析次贷危机的形成机理及其影响对世界各国的经济发展具有积极的理论与现实意义,尤其对于正处在十一五规划关键期的我国更具有宝贵的借鉴意义。本文力争运用实证分析与规范分析相结合、历史分析方法与现实分析方法相结合、矛盾的对立统一的分析等方法,来探究次贷危机的形成机理及其影响,进而揭示出次贷危机形成机理的一根主线,即美国负债消费增长模式的不可持续性是次贷危机形成的内在基础因素,并开创性的将其他相关因素与其结合在一起,形成了一个层次鲜明、结构紧密的有机整体。在此基础上,本文又开创性的归纳了次贷危机影响的传导机理,并对其发展阶段和进一步的演变方向加以系统的概括与预测。本文首先阐述了住房抵押贷款证券化的发展历程,并介绍了住房抵押贷款证券化的概念、内涵、运作流程、衍生品和功能,从而使人们较为系统的了解住房抵押贷款证券化的相关内容。紧接着,本文具体论述了美国住房抵押贷款证券化市场的发展演变,并在此基础上进一步介绍了次级抵押贷款证券化的发展及现状,从而为下一章分析次贷危机的形成机理扫清了认知上的障碍。其次,本文对次贷危机的形成机理加以系统而深刻的探析,力争做到脉络清晰、层次鲜明。在具体的论述过程中,本文分别从直接触发因素、内在基础因素以及世界经济因素三个方面阐述了次贷危机的形成机理,并在以上论述的基础上进一步概括出次贷危机形成的主线,即美国超额的负债消费经济增长模式的不可持续性是导致次贷危机爆发的根本原因。通过这条主线,我们可以清晰的理解各因素在次贷危机形成过程中所起到的作用。然后,本文在对次贷危机爆发后的传导机理分析的基础上,对次贷危机爆发后的发展阶段以及各阶段的特点做了系统的概述,并大胆预测了危机进一步的发展方向。另外,本文又具体阐述了次贷危机对美欧等地区以及世界货币体系的深层次影响,从而使人们能够更全面的了解次贷危机对世界的冲击。最后,本文分析了次贷危机给我们的宝贵启示,比如要充分重视放松监管所带来的市场风险以及充分重视房地产市场发展的过度泡沫化所蕴藏的风险等,并根据对次贷危机发展的判断以及中国的具体国情,进一步提出了中国应对次贷危机的措施建议。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第1章 引言
• 1.1 选题立意
• 1.2 国内外研究现状
• 1.3 相关重要概念
• 1.4 论文的结构安排
• 1.5 论文的主要研究方法和创新点
• 1.5.1 论文的主要研究方法
• 1.5.2 本文的创新点
• 第2章 住房抵押贷款证券化市场的发展
• 2.1 住房抵押贷款证券化简介
• 2.1.1 住房抵押贷款证券化的概念和内涵
• 2.1.2 住房抵押贷款证券化的运作流程及衍生
• 2.1.3 住房抵押贷款证券化的功能
• 2.2 美国住房抵押贷款证券化的发展演变
• 2.2.1 20 世纪70 年代以前美国的住房金融体系及其缺陷
• 2.2.2 美国住房抵押贷款证券化的萌芽与兴起
• 2.2.3 美国住房抵押贷款证券化的成熟与发展
• 2.3 次级抵押贷款证券化的发展
• 2.3.1 次级抵押贷款的主要特征
• 2.3.2 次级抵押贷款证券化的兴起与发展
• 第3章 次贷危机的形成机理
• 3.1 直接触发因素
• 3.2 内在基础性因素
• 3.2.1 美国金融监管缺失导致住房抵押贷款证券化市场失灵凸显
• 3.2.2 美国超额负债消费模式的不可持续性
• 3.3 世界经济因素
• 3.3.1 全球流动性泛滥问题
• 3.3.2 全球金融监管问题
• 3.3.3 全球经济失衡问题
• 3.4 本章小结
• 第4章 次贷危机的影响
• 4.1 次贷危机影响的传导机理
• 4.1.1 次贷危机沿信用转移市场传导
• 4.1.2 次贷危机沿国际贸易渠道传导
• 4.2 次贷危机爆发后的发展阶段
• 4.2.1 次贷影响第一阶段：流动性危机（2007 年4 月到2008 年9 月）
• 4.2.2 次贷危机影响的第二阶段：信贷危机（2008 年9 月至今）
• 4.2.3 次贷危机影响的第三阶段：全面的经济危机
• 4.3 次贷危机影响的深层次表现
• 4.3.1 次贷危机对美欧的影响
• 4.3.2 次贷危机对国际货币体系的影响
• 第5章 中国应对当前金融危机的措施
• 5.1 次贷危机对中国的影响
• 5.2 次贷危机给中国的启示
• 5.3 中国应对当前金融危机的措施
• 注释
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学术论著