上市公司非公允关联交易之法律透视

论文摘要

1.关联交易广泛存在于当前企业经营行为中,关联交易确实具有促进公司规模经营,降低交易成本,最大限度地实现公司或集团整体战略目标等积极作用;但也有诸多负面影响:企业利用关联优势,制造非公允交易,在关联方之间违规转移资源或义务,违背公平、公正、公开的市场竞争原则,满足关联方的利益需求,最终却损害公司整体长远利益和股东权益等。因此关联交易既为各国法律所认可,同时又受到各国法律的严格限制。非公允关联交易在我国股市的发展过程中曾经甚嚣尘上,上市公司非公允关联交易广为各界人士所诟病,其引发的一系列的完善公司治理结构、创新市场监管手段、加强事前防范和事后救济等法律问题,也得到了不同程度的研究和解答。当然,要真正实现对关联交易的有效法律规制和市场监管,保护中小投资者的合法权益、维护证券市场的繁荣与稳定,有赖于国家立法、执法力度和效率的进一步提高。　2.借鉴市场经济法制比较成熟的国家对上市公司非公允关联交易的规制态度和监管方式,结合我国国情进行必要的法律移植,对于我国建立有效的关联交易监管制度具有十分重要的意义。不同的国家和地区由于所处的环境、文化以及经济发展阶段的差异,对关联交易存在着不同的具体界定,但凡是经济发达国家都主张对关联交易进行严格监管,并且在具体的监管方式上还有许多相通之处,如:按照关联交易的重要程度,对关联交易进行分类管理;关联董事和关联股东在对关联交易进行表决时必须回避;独立董事、审计委员会以及相关中介机构对关联交易是否有损公司和股东的利益必须发表意见;上市公司可就某些常规关联交易申请豁免披露等。　3.本文通过对我国上市公司非公允关联交易的实证考察和特性分析,探讨非公允关联交易多发的社会原因和危害后果,针对我国上市公司关联交易的现状和变动趋势,结合国外立法监管经验,提出建立有效法律体系,从完善公司外部监督体系和公司内部治理结构两个角度,从加强事前防范和事后救济两方面,来实现对关联交易的有效监管。

论文目录

• 序言
• 第一章 关联交易的界定
• 一、我国现有法规对关联方的界定
• （一） 企业会计准则
• （二） 股票上市规则
• 二、关联方界定的国际比较
• （一） 中外会计准则对关联方界定的比较
• 1、我国会计准则与国际会计准则24号（IAS24）的比较
• 2、我国会计准则与美国会计准则57号（FAS57）的比较
• 3、我国会计准则与英国会计准则8号（FRS8）的比较
• （二） 中外证券监管部门对关联方界定的比较
• 三、比较研究结论
• （一） 关联方的主要判断标准
• （二） 对关联方的判定应采取“实质重于形式”的原则
• （三） 非公允关联交易的非关联化趋势
• 第二章 非公允关联交易的实证考察和特性分析
• 一、非公允关联交易的实证考察
• （一） 上市公司非公允关联交易的界定
• （二） 上市公司非公允关联交易分类
• （三） 上市公司非公允关联交易的现状
• 二、非公允关联交易的特性分析
• （一） 关联方之间实质交易地位不平等导致交易条件扭曲
• （二） 内部人在利益冲突中做出非公允抉择
• 第三章 非公允关联交易多发的原因和危害
• 一、非公允关联交易是各国（地）股市发展过程中的共有现象
• 二、我国上市公司非公允关联交易广泛存在的原因
• （一） 上市公司的股权结构不合理
• （二） 上市公司内部法人治理结构不理想
• （三） 公司的外部制约机制有缺陷
• （四） 关联交易法规不完善,没有建立有效的制约体系
• 三、非公允关联交易的多方面危害
• （一） 税负转移目的关联交易破坏了我国的税收制度
• （二） 非公允关联交易使中小投资者利益受损
• （三） 扭曲资本市场资源配置的功能
• （四） 降低上市公司的竞争能力和独立性
• 第四章、国内外关联交易立法规制考察
• 一、国内立法考察
• （一） 我国《公司法》没有相关原则性规定
• （二） 《证券法》对关联交易规制留下空白
• （三） 税法和会计法对关联交易的规范
• （四） 中国证监会的部门规章对上市公司关联交易的规范
• 二、不同国家和地区立法考察
• 第五章 对非公允关联交易加以法律规制的设想和建议
• 一、从上市环节解决我国上市公司非公允关联交易问题
• （一） 规范关联企业（关联方）之间的关系
• （二） 解决国有股、法人股的流通问题
• 二、完善公司的外部监督体系
• （一） 完善现有的信息披露制度
• （二） 规范审计评估中介机构经营,完善独立财务顾问制度
• 三、完善公司内部治理结构
• （一） 完善股东表决权排除制度（回避制度）
• （二） 完善股东大会批准制度（知情同意制度）
• （三） 发挥监事会和独立董事的作用
• 四、完善事后救济手段
• （一） 赋予中小股东多种救济权
• （二） 对从属公司债权人利益给予救济
• （三） 要完善违法追究制度,强化法规的操作性
• 五、协调关联方及关联交易法规
• 结束语
• 参考文献
• 论文独创性声明
• 论文使用授权声明
• 【后记】