基于风险分析的商业银行贷款定价和信贷组合决策研究

论文摘要

贷款业务作为当前国内商业银行最主要的利润来源,对其定价和决策的合理与否,在放开利率管制的今天尤显重要。因为它不仅影响银行现阶段的收益水平和资产质量、还影响银行未来的客户结构和市场竞争力。这些现实背景使得贷款定价成为当前银行界和理论界研究的热点。本论文在一定的背景假设下,进行了基于风险分析的商业银行贷款定价和信贷决策方法的研究。主要研究内容和结论如下:在第二章,论文从理论界和业界研究视角的不同,把贷款定价研究划分为两大研究体系。然后,在对这两个研究体系和当前的国内外研究现状进行述评的基础上提出了本文的研究视角。对优质客户资源的白热化竞争,使柔性决策成为信贷市场的主要特征。为此,本文在第三章引入区间数方法,进行了基于风险溢价的模糊决策贷款定价研究。研究结果显示了所提方法的应用价值。尽管信用风险定价是学术界贷款定价研究的主流,但是基于信用风险和市场风险的联合风险的贷款定价研究,将会使贷款风险溢价的考量更科学也是不争的事实。基于此,本文在第四章进行了基于联合风险的贷款定价研究。研究结果给我们的经济学“直觉”提供了很好的理论支撑。它从另一个层面也说明了当前主流贷款定价方法的局限性和本研究的意义。第五章是对展期贷款的定价研究。在对当前政策对展期利率规定的不合理性分析的基础上,本文提出了基准展期贷款利率的概念,同时对基准展期贷款利率与政策规定的展期利率随展期期限的变动状况进行了对比分析。在对展期贷款的风险特征分析的基础上,提出了基于风险分析的展期贷款定价模型,该模型能给借款人以按期还款的压力。确定利率不是目的,如何在控制风险基础上获得最大利润,或者在给定利润水平下最小化银行贷款资产组合的风险,才是商业银行信贷经营的最终目的。为此,本文在第六章进行了贷款定价的应用研究——基于风险定价的贷款组合决策研究。本文引入区间数方法进行的模糊贷款定价和决策方法研究,是从一个新的视角对贷款定价问题的研究,它有别于该领域相关类似的定价研究;基于联合风险的贷款定价研究目前虽然还处于探索阶段,但是本文的处理市场风险和信用风险相结合的方式的方法可以为以后的相关研究提供思路;针对展期贷款定价研究的文献,我们目前还没看到,因此,本文提出应对展期贷款进行定价研究,在选题上具有一定的创新性。尽管本文提出的基于风险分析的展期贷款定价模型目前来看还不够完美,甚至说稍显粗糙,但是该研究的核心意义在于其发现问题的价值。另外,论文提出的基准展期贷款利率的概念可为以后该领域相关的研究提供借鉴。本文用参数VaR约束来代表商业银行的风险承受能力,然后在此基础上进行的多目标决策研究,丰富了当前国内商业银行信贷决策管理方面的内容。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.1.1 贷款定价的涵义
• 1.1.2 贷款定价研究对国内商业银行的现实意义—从宏观层面分析
• 1.1.3 贷款定价研究对国内商业银行的现实意义—从微观层面分析
• 1.2 国内商业银行贷款定价的现状回顾
• 1.2.1 商业银行自主定价的雏形开始形成
• 1.2.2 商业银行的贷款定价管理依然薄弱
• 1.3 本文的研究思路和研究内容
• 1.4 本文的主要创新点
• 第二章 商业银行贷款定价文献述评
• 2.1 信用风险定价模型概述
• 2.1.1 信用风险概念的发展和银行信用风险的特点
• 2.1.2 信用风险定价模型
• 2.2 商业银行贷款定价模式综述
• 2.2.1 传统的三大贷款定价模式
• 2.3 国内外贷款定价文献述评
• 2.3.1 贷款定价技术的数量化模型研究及文献述评
• 2.3.2 与某些影响因素之间关系的实证研究及文献述评
• 2.3.3 建立贷款定价机制的政策建议及文献述评
• 2.4 本章小结
• 第三章 基于模糊决策的贷款定价研究
• 3.1 基于风险溢价的商业银行贷款定价方法
• 3.1.1 引言
• 3.1.2 基于风险溢价的商业银行贷款定价模型
• 3.1.3 应用示例
• 3.1.4 小结
• 3.2 基于风险溢价的模糊决策贷款定价方法
• 3.2.1 引言
• 3.2.2 区间数的定义及运算法则
• 3.2.3 基于风险溢价的商业银行模糊决策贷款定价模型
• 3.2.4 应用示例
• 3.2.5 小结
• 3.3 本章小结
• 第四章 基于信用风险和市场风险联合风险的贷款定价研究
• 4.1 引言
• 4.2 信用风险和市场风险的数学描述
• 4.2.1 市场风险因子—随机利率r（t，z（ω））
• 4.2.2 信用风险因子—随机违约挽回率φ（t，v（ω|～））
• 4.2.3 信用风险和市场风险的联合风险
• 4.3 基于联合风险的贷款定价模型
• 4.3.1 单期贷款定价模型
• 4.3.2 多期贷款定价模型
• 4.4 应用示例
• 4.4.1 贷款的基本情况
• 4.4.2 基于联合风险的贷款定价
• 4.4.3 联合风险和风险溢价
• 4.4.4 信用风险概率变动和风险溢价
• 4.4.5 市场风险概率变动和风险溢价
• 4.5 本章小结
• 第五章 展期贷款定价研究
• 5.1 引言
• 5.2 基准展期贷款利率
• 5.2.1 基准展期贷款利率的定义
• 5.2.2 基准展期贷款利率的特征分析
• 5.2.3 应用分析
• 5.3 展期贷款风险定价的必要性分析
• 5.4 基于风险分析的展期贷款定价模型
• 5.5 应用示例
• 5.5.1 罚函数以及相关因子的设定
• 5.5.2 客户情况及基准展期利率的确定
• 5.5.3 对比分析
• 5.6 本章小结
• 第六章 基于风险定价的贷款组合决策研究
• 6.1 基于有效前沿的贷款组合多目标决策方法及其应用
• 6.1.1 基于有效前沿的贷款组合多目标优化决策模型
• 6.1.2 应用示例
• 6.1.3 小结
• 6.2 商业银行的风险承受能力对决策机制的影响研究
• 6.2.1 基于Va（R|～）约束的贷款组合多目标优化决策模型
• 6.2.2 应用示例
• 6.2.3 Va（R|～）约束的合理确定
• 6.2.4 小结
• 6.3 基于模糊定价的不确定性组合信贷决策方法研究
• 6.3.1 商业银行组合信贷决策的区间数参数规划模型
• 6.3.2 应用示例
• 6.3.3 小结
• 6.4 本章小结
• 第七章 全文总结和进一步的研究展望
• 7.1 论文的主要研究内容和研究结论
• 7.2 论文的不足与进一步的研究展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录A: 联合分布函数概率的推导
• 附录B: 基准展期贷款利率随展期期限变动情况表
• 附录C: 收益率形式VaR约束条件的转化
• 攻读博士学位期间的研究成果