上市商业银行股权结构对其经营绩效的影响 ——基于引入境外战略投资者的股权结构研究

论文摘要

现代经济,金融业当属其核心行业之一,而商业银行作为金融业的主体,其发展与完善对我我国经济的昌盛有着非常重要的意义。现目前我国早已实现了当初入世之时五年全面开放金融业的承诺,各个国际优秀金融机构纷纷进入中国市场。同时我国商业银行的飞速发展也要求实现着“走出去”的战略,也逐步其他国家,开拓国外市场。对于我国商业银行来说,不论在国内还是国外,均面临着异常激烈的竞争。而如何在这激烈的竞争中生存下来,并且继而得到进一步的发展,这对于我国每家商业银.行来说都是异常关键的问题。商业银行在这场没有硝烟的战争中能否胜出,关键还是看各家商业银行的具体竞争力,而其中商业银行的经营绩效又是其竞争力的集中表现。因此本文就商业银行的绩效问题展开研究。股权问题是公司治理的基础与关键,良好的股权结构是公司完善的治理机制的基础,从而决定着高效的公司经营。从这样一个角度来说,股权结构对公司的经营绩效有着非常大的影响。因此本文从股权结构方面对其影响商业银行绩效的问题展开分析。从入世之前我国商业银行就对之后激烈的国际竞争久了浓烈的意识,1999年上海银行开创国内商业银行进入境外战略投资者先河,先后引进了国际金融公司和汇丰银行参股投资,积极推动了其自身的发展。而后在入世之后,越来越多的商业银行纷纷引入优秀外资金融机构作为其战略投资者,在资本、技术、产品、服务等方面不断学习提升自我。而这在本质上也是一个股权优化,从而实现良好公司治理,以推动商业银行和我国金融业全面发展的过程。因此,本文就引入境外战略投资者的商业银行在股权方面的绩效影响问题进行深入研究探讨。在研究对象方面的选择,本文就资料的可取性、真实性、可用性方面出发,选择了包括工中建交等10个上市商业银行进行研究。这些商业银行均是在06年前后完成了战略投资者的引进,所以本文在数据上选取了各个对象近五年的相关数据进行研究。其中研究方法包括理论分析与实证研究两部分。从两方面的研究得出了要推动我国商业银行经营绩效发展,从股权方面来说需要优化股权结构,适当提高股权制衡度,降低国有股的比例以及提高法人股的比例,适当引进国外先进金融机构作为战略投资者,管理层适当持股的结论。这对于我国商业银行的发展、金融业的繁荣、我国经济的稳定具有非常重要的现实意义。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 公司股权结构与其经营绩效
• 1.2.2 商业银行股权结构与其经营绩效
• 1.2.3 对现有研究的简要总结评论
• 1.3 文章研究思路、方法和论文框架
• 2. 相关理论综述
• 2.1 境外战略投资的界定及影响
• 2.2 股权结构的涵义界定
• 2.3 我国商业银行地位的特殊性
• 2.4 银行绩效的界定与评定指标
• 2.5 银行股权结构对绩效的影响
• 2.5.1 产权理论
• 2.5.2 委托代理理论
• 2.5.3 股权制衡理论
• 2.6 商业银行股权结构对其经营绩效的影响
• 3. 上市商业银行股权结构与经营绩效的实证研究
• 3.1 研究设计
• 3.1.1 样本的选取以及数据的来源
• 3.1.2 变量的选取和定义
• 3.2 采用因子分析法对综合绩效指标的构建
• 3.3 假设的提出和模型的设计
• 3.4 样本数据的描述性统计
• 3.5 样本数据的回归分析
• 3.5.1 样本数据的回归结果
• 3.5.2 回归结果的分析
• 4. 研究结论与对策建议
• 4.1 研究结论
• 4.2 关于优化股权的对策建议
• 4.2.1 适当提高股权制衡度
• 4.2.2 适当降低国有股比例,优化国有股权
• 4.2.3 优化法人投资主体
• 4.2.4 管理层适当持股
• 参考文献
• 后记
• 致谢