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VaR模型在银行利率风险管理中的应用探讨

2020-12-06阅读(754)

VaR模型在银行利率风险管理中的应用探讨

论文摘要

随着金融改革的深化以及利率市场化改革的推进,利率风险逐渐成为我国商业银行的主要风险。而目前,我国商业银行对利率风险的意识淡薄,规避和管理利率风险的工具匮乏,普遍存在着重新定价风险、基差风险等诸多隐患。因此,利率风险的管理控制将成为商业银行风险管理的主要内容。探讨商业银行利率风险衡量方法的选择及管理策略,对现代商业银行的发展有着重要的理论意义和实际价值。VaR模型法是一种新型的风险管理工具,作为金融风险测度和控制的量化模型,它具有简单易操作、应用领域广泛等优点,被国际银行业、证券业、保险业广泛应用于测量市场风险、业绩评估和监管信息披露等方面。本文首先详细讨论了利率风险的各种测度方法,通过比较发现,VaR模型在精确量化利率风险方面有着巨大优势。文章进而以全国银行间同业拆借市场收益率为模拟市场利率变量,对我国商业银行的利率风险价值(VaR)进行实证研究,分析VaR模型在银行利率风险评价中的应用性。实证结果表明,在银行间同业拆借市场上,拆借头寸受利好的消息影响较大。从计算结果来看,考虑了非对称情况的GARCH族模型计算的VaR值较好地刻画了我国商业银行的利率风险状况。因此,VaR模型法可以用于我国商业银行利率风险的测度和管理。本文最后对我国商业银行利率风险管理提出了相应的建议:一方面要加强VaR模型在利率风险测度和评价中的应用;另一方面也要认识到VaR模型也存在着模型风险,不能独担利率风险管理的任务,我们应将其与其它风险管理工具和方法相结合,从而建立起一整套完善的利率风险管理体系。

论文目录

  • 内容摘要
  • ABSTRACT
  • 导论
  • 一、问题的提出
  • 二、本文的研究方法
  • 三、本文的结构安排
  • 第一章 利率风险类别和测量方法
  • 第一节 利率风险类别
  • 一、重新定价风险
  • 二、基差风险
  • 三、内含选择权风险
  • 四、收益曲线风险
  • 第二节 利率风险测量方法评析
  • 一、敏感性缺口分析法
  • 二、持续期缺口分析法
  • 三、模拟分析法
  • 四、VaR模型分析法
  • 第二章 利率风险测量的VaR模型法
  • 第一节 VaR的产生背景及研究发展状况
  • 一、VaR的产生背景
  • 二、VaR的研究发展状况
  • 第二节 VaR的基本原理及计算方法
  • 一、VaR的基本原理
  • 二、VaR的计算方法
  • 三、对VaR模型的评价
  • 第三节 ARCH类模型
  • 一、ARCH类模型概述
  • 二、ARCH类模型的主要形式
  • 第三章 银行同业拆借市场的VaR模型实证分析
  • 第一节 样本区间选择与数据分析
  • 一、样本区间选择
  • 二、样本数据分析
  • 第二节 实证结果
  • 一、VaR计算方法的选择
  • 二、GARCH模型条件标准差的计算
  • 三、同业拆借收益率VaR的计算结果
  • 第三节 模型准确性检验
  • 一、VaR模型的准确性检验
  • 二、小结
  • 第四章 完善我国银行利率风险管理的思考
  • 第一节 我国银行利率风险管理存在的问题
  • 一、我国银行利率风险管理中的固有问题
  • 二、我国银行借鉴VaR模型进行利率风险管理存在的问题
  • 第二节 对我国银行利率风险管理的建议
  • 一、加强VaR模型在风险管理中的应用
  • 二、利用VaR模型加强我国银行风险信息披露
  • 三、加快利率风险管理专业人才的培养
  • 四、建立综合性的利率风险管理系统
  • 结束语
  • 参考文献
  • 后记

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