基于价值和风险的企业财务状况评价

论文摘要

企业财务状况是指企业的资本运作过程中表现出来的各种状态。中小投资者对所投资企业只有有限的产权及因之而获得的相应的收益分配权,而没有实质的控制权。他们行使权利主要方式是“用脚投票”,而“用脚投票”的主要依据是其对企业财务状况的评价。因为信息来源渠道、对企业的控制权及因之而产生的财产权利保障的措施上的异同,他们对企业财务状况的评价也有别于大股东或国家所有者。现在公司治理关注的代理问题是有控制权的股东对中小投资者的掠夺,显然,现有从国家所有者或大股东对企业经营者绩效考评的角度对企业财务状况进行评价的体系不能满足中小投资者对于信息的需要。为此,笔者构建了从中小投资者的视角出发、基于价值和风险的企业财务状况评价体系。 本论文主体包括三个部份: 第一部分(第一章、第二章)是本文的理论基础,主要介绍了当前有关企业财务状况评价的时代特点及相关基础知识。 第二部分(第三章),是对当前我国的基于效绩评价的财务状况评价体系不能满足中小投资者的问题进行分析和评述。 第三部分(第四章、第五章)是本文的重点内容部分。针对现行评价体系存在的问题,提出从中小投资者的角度出发、基于企业价值及风险的企业财务状况评价的财务指标体系及评价方法:把财务状况分为盈利水平、风险防御、资产管理、发展状况及现金获取五个方面加以分析,并用因子分析法对企业财务状况进行综合评价。在评价时,加入行业不同的水平标准,得出企业财务状况的评价等级及在所比较的企业中进行排名情况。以此评价结果作为投资者投资决策的参考。 在本文的结束语部分,总结了本论文的创新之处及尚须完善及解决的问题。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• Contents
• 第一章 绪论
• 1.1 时代背景
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 国内企业财务状况评价方法及历史演进
• 1.2.2 国外企业财务状况评价的实践与理论演进及评述
• 1.3 本文研究的意义、目标及研究内容
• 1.3.1 本文研究的意义
• 1.3.2 本文研究的目标
• 1.3.3 研究的方法
• 1.3.4 主要研究内容
• 第二章 关于企业财务状况评价的一般理论
• 2.1 企业财务状况的涵义
• 2.2 企业财务状况的评价
• 2.3 企业财务状况的评价视角
• 2.4 企业财务状况评价的基本假设
• 2.5 基于风险和价值的企业财务状况的评价
• 2.5.1 企业的风险
• 2.5.2 企业的价值
• 2.5.3 基于价值和风险的企业财务状况的评价
• 第三章 对目前企业财务状况评价体系的评述
• 3.1 现行以企业效绩评价为目的的财务评价体系的内容
• 3.1.1 对中心指标净资产收益率的诠释
• 3.1.2 现行企业效绩评价为目的财务状况评价体系的内容
• 3.2 现行评价体系不能满足中小投资者的问题剖析
• 3.2.1 对现金流量状况的思考
• 3.2.2 对无形资产管理的问题
• 3.2.3 偿债能力部分指标存在不足
• 3.2.4 资产营运部分指标对中小投资者的使用存在局限性
• 3.2.5 评价标准的临界值问题
• 3.2.6 可能误导中小投资者的指标计算数据的来源问题
• 3.2.7 对风险的评估不充分
• 3.2.8 忽略了对权益资本成本的确认和计量
• 3.2.9 评价体系本身的针对性问题
• 第四章 基于价值和风险的企业财务状况评价指标体系
• 4.1 企业财务状况评价指标体系建立的原则
• 4.2 基于企业价值和风险的企业财务状况评价体系
• 4.2.1 企业价值的评估方法
• 4.2.2 以企业价值为中心的财务状况评价指标体系的构建分析
• 4.3 基于风险和价值的企业财务状况评价指标体系及指标解释
• 4.3.1 评价风险防御状况的指标体系
• 4.3.2 评价盈利状况的指标体系
• 4.3.3 评价资产管理水平指标体系
• 4.3.4 评价发展状况的指标体系
• 4.3.5 评价企业现金获取水平的指标体系
• 4.4 关于指标体系的信息保障
• 4.4.1 会计信息保障
• 4.4.2 报表改造
• 4.4.3 信息获取渠道
• 第五章 企业财务状况综合评价分析模型
• 5.1 因子分析法概要
• 5.1.1 因子分析的概念、数学模型
• 5.1.2 因子分析过程
• 5.2 财务状况综合评价因子分析模型
• 5.3 例证分析
• 5.3.1 分析指标与资料
• 5.3.2 计算结果
• 5.3.3 分析
• 5.3.4 运用评价
• 结论
• 参考文献
• 攻读学位期间发表的学术文章
• 独创性声明
• 致谢