论文题目: 所有权激励、外部约束与经理行为
论文类型: 博士论文
论文专业: 世界经济
作者: 谭慧慧
导师: 华民
关键词: 代理理论,经理行为,所有权激励,外部约束
文献来源: 复旦大学
发表年度: 2005
论文摘要: 所有权和经营权的分离是现代企业制度的重要特征之一,它和经理制的产生、发展和完善有关。从经理制的产生到“经理革命”,再到“所有者觉醒”,说明所有权与经营权是一种相互制约的关系,在正常的经营情况下,经营者发挥着更重要的作用。因此,如何建立有效的经理激励和约束机制,就成为现代企业治理的一个关键因素。 由于委托人与代理人之间的利益冲突源自于所有权与经营权的分离,因此两权的重新结合便成为解决这一问题的重要思路,也就是使企业的经理重新成为股东的一份子,股票期权便是在这一思路的基础上发展和流行起来的。然而,安然公司等会计丑闻的发生让人们意识到,在缺乏有效的监管和约束的情况下,期权也会带来严重的负面效果。 在给予经理所有权激励作为“胡萝卜”的同时,外部约束等“大棒”政策仍然是必需的。大股东的监管、潜在投资者的收购威胁及债权人的破产威胁等,在约束经理行为及提高企业价值方面,都具有实质的效果。另外,在对各个外部约束的理论分析之后,我们都根据中国的实际,放松了假设,得到了一些有意义的命题。 在借鉴国外公司治理理论和实践的基础上,我们考察了中国国有企业对经理行为的激励与监管的有关情况。在低效率的激励与近乎失控的监管背后,我们看到的是中国国有企业委托人和代理人的缺位以及外部软约束。针对这些问题,我们给出了一些想法和政策建议。
论文目录:
摘要
ABSTRACT
第一章 导言
第一节 选题背景与意义
第二节 论文的基本概念与逻辑框架
第三节 论文的内容提要
第四节 论文的研究特色与创新
第二章 代理理论和公司治理
第一节 代理成本
第二节 代理冲突从何而起
第三节 对代理问题的控制
第三章 所有权激励与经理行为
第一节 所有权与经营权:分久必合
第二节 股票期权的国外实践
第三节 股票期权的负面问题
第四节 小结
第四章 大股东监控与经理行为
第一节 大股东监控与经理行为
第二节 中国上市公司实证
第三节 小结
第五章 潜在投资者的收购威胁
第一节 公司控制权市场
第二节 接管威胁的惩戒作用
第三节 小结
第六章 外部债权人的破产威胁
第一节 债务融资与经理行为
第二节 破产与激励
第三节 小结
第七章 中国的问题
第一节 委托人缺位
第二节 代理人缺位
第三节 外部监管软约束
第四节 政策建议
第八章 结论
参考文献
后记
论文独创性声明
论文使用授权声明
发布时间: 2005-09-19
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