中国民营企业可持续发展的实证研究 ——基于上市公司数据

论文摘要

本文以中国民营企业可持续发展的影响因素及其作用机制为研究主题,尝试建构一个基于经验实证的系统分析框架,运用2008年468家民营上市公司的截面数据并辅以《中国统计年鉴》资料,采用多元回归、结构方程、主成分分析和聚类分析等现代主流的经济计量和统计研究工具及技术手段,比较全面深入地分析了影响中国民营企业可持续发展的主要因素的单一作用与综合效应,并进一步考察了各主要影响因素的具体作用路径,以期为管理层促进民营企业可持续发展的对策措施提供科学依据。研究内容分为下述四个方面:(一)宏观背景透视。本文首先基于新古典增长理论、《中国统计年鉴》的2005—2007年有关数据,构建了面板数据经济计量模型,考察了资本、劳动和外商直接投资(FDI)、国有企业等宏观经济因素对民营企业可持续发展的总体影响和民营企业的区域分布特征。(二)可持续发展评价。本文在广泛借鉴国内外前沿研究的基础上,通过对民营企业可持续发展内涵的科学界定,结合现代财务管理理论,建构了一个基于盈利、偿债、营运和成长能力的综合评价指标体系。(三)内部影响因素考察。本文以民营企业可持续发展综合评价值为因变量,根据研究目标和民营上市公司数据的可获性,采用多元回归方法,逐一分析了人力资本、资本结构、企业战略三个主要内部影响因素及其细分变量(自变量)对民营企业可持续发展的具体作用。(四)外部影响因素补充研究。外部环境特别是政策环境,是影响民营企业可持续发展的一个极其重要的方面。但鉴于难以获取上市公司这方面的有效数据,故本文以税收为例,采用《中国统计年鉴》的有关数据,通过聚类分析,比较分析了不同行业和地区之间,国有企业、外资企业、民营企业之间税收负担的公平性,以及民营企业税收效率。本文可能的创新如下:(1)提出了国有企业对民营企业存在“溢出效应”,外资企业对民营企业仅存在弱“溢出效应”,甚至是“挤出效应”,打破了外资企业存在很大“溢出效应”而国有企业挤压民营企业的原有理论认识。(2)发现了民营企业国际化程度与企业的可持续发展呈U型关系,国际化与多元化对民营企业可持续发展存在显著交叉效应。(3)创建了“企业单位利润税收负担率”新概念及其计量公式,并据此实证检验了不同行业、不同地区和不同所有制企业的税收负担公平性以及民营企业的税收效率。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 图清单
• 表清单
• 第一章 导论
• 1.1 选题背景
• 1.2 研究目标
• 1.3 研究意义
• 1.3.1 理论意义
• 1.3.2 现实意义
• 1.4 研究方法、数据选择和内容结构
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 数据选择
• 1.4.3 内容结构
• 1.5 可能的创新
• 第二章 文献评论
• 2.1 民营企业可持续发展及其度量
• 2.1.1 民营企业的概念
• 2.1.2 可持续发展的概念
• 2.1.3 企业可持续发展的概念
• 2.1.4 企业可持续发展的衡量指标
• 2.2 企业可持续发展的影响因素
• 2.2.1 影响因素
• 2.2.2 对本研究的启示
• 2.3 本章小结
• 第三章 理论框架
• 3.1 核心概念与基本原理
• 3.1.1 民营企业
• 3.1.2 民营企业可持续发展
• 3.1.3 民营企业可持续发展的影响因素
• 3.2 研究思路
• 3.3 命题系统
• 3.4 本章小结
• 第四章 民营企业可持续发展宏观环境的探究
• 4.1 研究思路
• 4.2 FDI 的动因及其对民营企业可持续发展的影响：一个简单模型
• 4.3 经济计量结果及分析
• 4.3.1 建模思路及基本方法
• 4.3.2 数据来源及变量说明
• 4.3.3 回归结果
• 4.4 本章小结
• 第五章 民营企业可持续发展评价体系的创建
• 5.1 民营企业可持续发展的界定及指标选择
• 5.1.1 民营企业可持续发展的界定
• 5.1.2 指标体系的选定
• 5.2 确定评价方法
• 5.2.1 多指标综合评判方法的比较
• 5.2.2 主成分分析法及其步骤
• 5.3 经济计量分析
• 5.3.1 样本数据来源及选取原则
• 5.3.2 民营上市公司可持续发展评价
• 5.4 本章小结
• 第六章 人力资本因素的影响
• 6.1 研究假设
• 6.1.1 关于企业家能力的假设
• 6.1.2 关于高管特征的假设
• 6.1.3 关于组织机构的假设
• 6.2 研究设计
• 6.2.1 样本选取与数据来源
• 6.2.2 模型设计
• 6.3 实证分析
• 6.3.1 描述性统计分析
• 6.3.2 相关性分析
• 6.3.3 多元回归分析
• 6.4 本章小结
• 6.4.1 内容与结论
• 6.4.2 讨论
• 第七章 资本结构因素的影响
• 7.1 研究假设
• 7.1.1 关于债权结构的假设
• 7.1.2 关于股权结构的假设
• 7.2 研究设计
• 7.2.1 样本选取与数据来源
• 7.2.2 模型设计
• 7.3 实证分析
• 7.3.1 描述性统计分析
• 7.3.2 相关性分析
• 7.3.3 多元回归分析
• 7.4 本章小结
• 7.4.1 内容与结论
• 7.4.2 讨论
• 第八章 企业战略因素的影响
• 8.1 研究假设
• 8.1.1 关于多元化的假设
• 8.1.2 关于国际化的假设
• 8.1.3 关于多元化与国际化的假设
• 8.2 研究设计
• 8.2.1 样本选取与数据来源
• 8.2.2 模型设计
• 8.3 实证分析
• 8.3.1 多元化的实证分析
• 8.3.2 国际化的实证分析
• 8.3.3 多元化与国际化交叉效应的实证分析
• 8.4 本章小结
• 8.4.1 内容与结论
• 8.4.2 讨论
• 第九章 综合影响及作用机制
• 9.1 综合影响的经济计量分析
• 9.1.1 对变量的补充说明
• 9.1.2 对中国民营企业可持续发展的影响
• 9.1.3 对国内不同区域民营企业可持续发展的影响
• 9.1.4 对中国不同行业民营企业可持续发展的影响
• 9.2 作用机制
• 9.2.1 基本验证性模型
• 9.2.2 高阶验证性模型
• 9.3 本章小结
• 第十章 政策环境因素的影响——以税收为例
• 10.1 政策环境与企业发展
• 10.2 民营企业在我国财政收入中的地位及其作用
• 10.3 税收对企业影响的基本机制
• 10.3.1 一次性收税对企业的影响
• 10.3.2 对企业利润收一个比例税
• 10.3.3 对企业生产要素收一个比例税
• 10.4 税收对企业发展的经验研究
• 10.4.1 税收公平分析
• 10.4.2 税收效率分析
• 10.5 本章小结
• 第十一章 结论及展望
• 11.1 本文主要结论
• 11.2 启示
• 11.3 不足与展望
• 参考文献
• 致谢
• 在学期间的研究成果及发表的学术论文
• 附表 468 家民营上市公司可持续发展综合评价值及其排名