民营中小企业财务危机预警研究

论文摘要

2011年以来，经历金融危机冲击后的我国民营中小企业，其发展面临着更大的困境，不少企业已经走上破产的命运。造成民营中小企业处于现在这种状况的原因有许多个，而资金链断裂是导致这一情况的最主要原因。民营中小企业具有规模小、人员多、存续时间短等特点，这使得民营中小企业相对于其他企业而言，更容易发生财务危机的情况。民营中小企业发展迅速，数量较多，并且吸收了大量的劳动力，在我国市场经济的发展中占有重要的地位。民营中小企业的稳定是我国经济健康发展的保证，因而，建立预警模型对民营中小企业的财务状况进行分析与评估是十分必要的。本文首先对民营中小企业及其财务危机的概念进行了界定，并从制度特征、行业分布、存续时间、发展速度与企业素质四个方面对民营中小企业的特点进行了概括。之后，对有关民营中小企业财务危机的国内外研究文献和相关理论进行了总结与述评。其次，对民营中小企业财务危机预警进行实证分析。主要包括确定研究样本和研究期间，确定预警指标体系以及预警模型。对指标体系进行设计时，在遵循相关构建原则的前提下，充分考虑民营中小企业的特点，并在调查问卷的基础上，把股权结构、公司治理、经营管理等指标引入到预警指标体系之中，得到民营中小企业进行财务危机预警的指标体系，从而建立模型进行预警分析。最后，选取44家上市的民营中小企业，利用取得的原始数据以及建立的指标体系，构建Logistic回归模型对民营中小企业的财务危机状况进行分析。本文得出的主要研究结论如下：（1）在剖析民营中小企业特点的基础上，建立了指标体系，结果表明，建立的指标体系具有较好的警示作用，能够较好的区分民营中小企业中的财务危机企业与财务正常企业；（2）采用因子分析等方法对指标体系进行处理，并构建Logistic回归模型对民营中小企业的财务状况进行预测，结果表明模型的预测准确度较高。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 目录
• 1 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究目的
• 1.3 研究内容以及研究框架
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究框架
• 1.4 研究方法和创新点
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 本文的创新之处
• 2 民营中小企业财务危机预警文献综述
• 2.1 民营中小企业财务危机预警概念
• 2.1.1 民营中小企业概念
• 2.1.2 财务危机预警概念
• 2.2 财务危机预警研究现状
• 2.2.1 财务危机预警的国内研究现状
• 2.2.2 财务危机预警的国外研究现状
• 2.3 民营中小企业财务危机预警研究现状
• 2.4 研究述评与小结
• 3 民营中小企业财务危机预警理论基础
• 3.1 财务危机形成原因
• 3.1.1 财务危机形成的内部原因
• 3.1.2 财务危机形成的外部原因
• 3.2 财务危机预警的基本理论
• 3.3 财务危机预警的研究方法
• 3.3.1 定性分析法
• 3.3.2 定量分析法
• 3.4 本章小结
• 4 民营中小企业财务危机预警研究设计
• 4.1 研究样本与研究期间
• 4.1.1 研究样本
• 4.1.2 研究期间
• 4.2 预警指标的选取
• 4.2.1 指标选取原则
• 4.2.2 指标选取的独特性
• 4.2.3 预警指标的初选和修正
• 4.2.4 预警指标的确定
• 4.3 民营中小企业财务危机预警模型——Logistic 回归模型
• 4.4 本章小结
• 5 民营中小企业财务危机预警实证分析
• 5.1 指标显著性检验
• 5.1.1 样本正态性检验
• 5.1.2 两独立样本 T 检验
• 5.1.3 两独立样本非参数检验
• 5.1.4 检验结果小结
• 5.2 因子分析
• 5.2.1 因子分析的基本原理
• 5.2.2 KMO 检验和巴特利特球形检验
• 5.2.3 提取主成分
• 5.2.4 主成分的表达式
• 5.2.5 主成分的解释
• 5.3 Logistic 模型的建立
• 5.3.1 Logistic 模型回归结果
• 5.3.2 Logistic 模型回判检验
• 5.4 对策建议
• 5.5 本章小结
• 6 结束语
• 6.1 研究结论
• 6.2 研究不足及研究展望
• 6.2.1 研究不足
• 6.2.2 研究展望
• 参考文献
• 附录
• 攻读硕士期间发表的论文
• 致谢