非财务指标在企业绩效评价中的有效性研究

论文摘要

对企业来说,永恒不变的真理是追求绩效,而在企业绩效评价体系中引入适当的非财务指标又是近年来在会计理论与实践中讨论地比较多的话题,然而由于非财务指标的收集较为困难,因而我国较多的研究都是停留在用非财务指标来弥补财务指标的缺陷的表面层次上。本文首先综述了各学者关于非财务指标研究与企业会计业绩及未来市场业绩之间关系的研究成果,然后对支持非财务指标的委托代理理论以及非财务指标的优缺点进行了归纳总结,并结合基本理论简单分析了企业非财务指标的设置原则及在设置时应当考虑的因素。在第四部分的实证分析中,本文对企业是否在高管薪酬契约中采用非财务指标与企业当前及预期市场业绩之间的关系分别建立了两个多元线性回归统计模型进行实证研究,其一是对非财务指标的使用与企业当前会计业绩(以ROA,企业总资产收益率)之间的相关性研究,结果表明非财务指标的使用与企业总资产收益率之间呈显著的正相关关系,其二是对非财务指标的使用与企业预期市场业绩(托宾Q)的研究,结果发现非财务指标的使用与托宾Q相关关系的模型通过了10%的显著性检验,两者之间也呈明显的正相关关系。最后本文认为为了提升我国对非财务指标的研究水平,应当从规范非财务信息的披露开始,满足企业利益相关者的需求,同时要在企业内部根据权变理论设计合理的绩效评价体系,使财务指标与非财务指标完善结合,准确评价业绩。另外还应当适当提高高管人员薪酬,并建立健全薪酬长期激励机制,避免高管人员产生短期行为。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 绪论
• 0.1 研究背景
• 0.2 非财务指标的研究现状分析
• 0.2.1 关于非财务指标与企业会计业绩相关关系的研究
• 0.2.2 关于非财务指标预测能力及信息含量的研究
• 0.2.3 非财务指标在我国实践中的应用
• 0.3 研究思路及方法
• 0.4 论文框架
• 0.5 本文的创新点
• 1 非财务指标评价的理论基础及其优缺点
• 1.1 非财务指标评价的理论基础——委托代理理论
• 1.1.1 委托—代理理论的基本假设
• 1.1.2 委托—代理理论的一般模型
• 1.1.3 解决代理问题的对策
• 1.2 非财务指标的优缺点分析
• 1.2.1 非财务指标的优点分析
• 1.2.2 非财务指标的缺点分析
• 2 我国企业绩效评价体系中非财务指标的设置
• 2.1 非财务指标的设置原则
• 2.2 设置非财务指标应考虑的因素
• 2.3 选取我国企业绩效评价体系中非财务指标的设想
• 3 我国企业非财务指标有效性的实证检验
• 3.1 研究假设
• 3.2 数据来源与样本选择
• 3.3 变量选取与模型设计
• 3.3.1 被解释变量
• 3.3.2 解释变量
• 3.3.3 控制变量
• 3.4 实证检验与实证结果分析
• 4 结论及建议
• 4.1 研究结论及本研究的局限性
• 4.1.1 基本结论
• 4.1.2 本研究的局限性
• 4.2 建议及未来的研究方向
• 4.2.1 规范非财务信息的披露
• 4.2.2 设计合理的绩效评价体系
• 4.2.3 完善高管人员薪酬结构,建立健全薪酬长期激励机制
• 4.2.4 未来的研究方向
• 参考文献
• 在学研究成果
• 致谢