论文摘要
在经济全球化的背景下,随着世界贸易组织对中国金融业保护期的结束,中国金融体系面临着全方位的国际竞争。作为集资源配置、资会融通与社会管理三位于一体的中国现代金融业,正置身于一个机遇与挑战并存、风险与效益相伴的新形势和新时代。中国现阶段的金融风险主要是制度性风险,因此,完全有必要深入研究中国金融制度竞争力,为中国会融市场和国民经济的稳健发展提出建设性建议。本论文以全世界各国(地区)金融制度竞争力为研究对象,从制度竞争力的角度出发,深刻剖析了金融制度竞争力的内涵,并以此为立足点,对金融制度竞争力进行了具体深入分析,试图探索金融制度竞争力的特点和决定因素,发现中国金融制度竞争力的优势和不足,并探究其产生原因,为提高中国金融制度竞争力提供理论依据。其主要研究内容是:首先,通过对制度竞争力和金融制度相关理论的梳理,首次提出金融制度竞争力的核心概念;并在核心概念和相关理论研究的基础上,对金融制度竞争力的构成要素、影Ⅱ向因素和作用机制进行系统的分析,丌创性地构建了金融制度竞争力理论体系,为进一步研究奠定了坚实的理论基础。然后,通过对现有竞争力研究方法的评述,选择适合金融制度竞争力的研究方法,即累计概率分布的概率值和结构方程模型,对金融制度竞争力进行实证分析。得出如下结论:第一,各国(地区)金融制度竞争力综合水平具有不均衡性,金融制度综合竞争力格局由强到弱逐次为发达国家(地区)、新兴工业化国家(地区)、发展中国家(地区) ;第二,就所有研究国家(地区)而言,金融制度主要是通过金融市场间接促进经济增长的,良好的金融制度环境有利于金融市场的发展,金融市场的发展又推动经济发展,经济发展又带动金融市场的繁荣和金融制度的革新。具体而言,减少内幕交易有利于降低公司从资本市场上融资的成本;从资本市场上得到较低的资本成本以及更加明确地界定股东权利和义务将有利于股票市场的发展;股票市场的发展推动经济发展;经济发展以及金融机构透明度的提高(即信息非对称程度的降低) ,有助于降低(遏制)内幕交易。但对于不同时间段和类型的国家(地区),其作用程度有所不同,其主要体现于金融制度的完善对金融市场、经济发展作用上;第三,中国金融制度竞争力的总体水平低下,处于弱势,且综合排名有较大波动。但从总体发展趋势来看,中国金融制度竞争力则表现出稳定中有上升的趋势,反映出中国金融制度竞争力的整体实力正在逐渐加强。最后,提出造成中国金融制度竞争力的现状和竞争力低下的主要原因是会计、审计制度和有效的信息披露制度、保护私人财产权的法律制度、立法和司法制度、产权制度和公司治理结构等等金融基础性制度不健全。针对中国金融制度的实际情况,只有健全中国的金融基础性制度,才能提升中国会融制度竞争力,促进中国.金融市场和经济的发展。具体包括以下几个方面:健全中国金融基础性制度、推动关联性金融制度安排的市场化转型、构建多层次金融市场、加快金融市场开放步伐。