盈余管理的所得税成本 ——基于我国上市公司的实证研究

论文摘要

盈余管理是财务会计领域的重要问题之一,国内现有研究主要集中在我国上市公司盈余管理的动机、方法等问题上,而很少涉及对盈余管理成本问题的研究,尤其是盈余管理的所得税成本问题。国外对这一问题的研究成果相对较多,但该问题的研究往往是与各国的税收法规和会计制度紧密结合的,因此,国外的研究结论并不能直接应用于对我国资本市场和上市公司行为的研究。基于上述分析,本文将盈余管理的所得税成本作为研究议题,在系统分析我国上市公司普遍采用的盈余管理方式的基础上,进一步从实证方面研究每一种盈余管理方式的所得税成本。本文的研究扩充了盈余管理的研究领域,丰富了盈余管理行为经济后果这一问题的研究成果,为会计信息质量的市场监管提供了若干政策建议。根据研究问题,本文内容分六章进行分析论证,各章内容如下：第一章：绪论。本章主要阐述本文的研究背景、研究意义和研究方法,并进一步提出本文的研究思路和逻辑结构。通过对国内外盈余管理问题研究现状的考察,笔者发现,盈余管理的所得税成本问题在目前有关盈余管理研究中较为少见,同时所得税成本也具有一定的普遍性,所以本文将其作为研究议题。第二章：文献回顾。这一部分结合现有文献介绍了盈余管理的相关理论（含义、动机、方式）,并在此基础上对国内外现有研究中涉及盈余管理与所得税问题的研究成果进行综述,进一步明确本文的研究内容。第三章：制度背景与研究假设。本章结合企业所得税法的有关规定,研究了不同所得税核算方法对企业盈余的影响,进一步结合前文的分析提出了本文的研究假设：在其他条件不变的情况下,（1）上市公司应收账款的变动额与所得税税负正相关；（2）上市公司存货的变动额与所得税税负正相关；（3）上市公司资产减值损失的金额与所得税税负正相关；（4）当上市公司投资收益项目为正时,投资收益的规模与公司所得税税负的相关关系不确定；（5）当上市公司投资收益项目为负时,投资收益的规模与公司所得税税负负相关；（6）上市公司发生资产剥离或者资产交换时,所得税税负较高；发生股权转让、兼并收购或者其他资产重组活动时,所得税税负较低。第四章：盈余管理与所得税成本的实证研究设计。这一部分主要介绍本文所构建的实证模型,并对其中的变量进行说明和解释；本文的研究样本数据主要是以2008-2009年在上海交易所和深圳交易所上市的A股制造业公司财务数据为基础,并执行一系列的样本筛选程序而得到的。第五章：盈余管理与所得税成本的实证结果分析。首先,对样本数据进行描述性统计分析。其次,对样本数据进行多元回归分析,结果显示：（1）应收账款的变动额、存货的变动额均与上市公司的实际税率存在正相关关系：（2）资产减值损失的规模与上市公司的实际税率存在正相关关系,但是显著性水平较低；（3）就总体来看,投资收益规模与上市公司实际税率之间的关系并不确定,但按投资收益是否大于零,将样本分为收益组和损失组时发现：当投资收益为正（即收益）时,公司需要承担一定的所得税成本；当投资收益为负（即亏损）时,由于投资亏损不得在税前扣除,因此公司实际上承担了更高的、潜在的所得税成本；（4）公司发生资产剥离或者资产交换时,所得税税负较高；而公司发生股权转让、兼并收购或者其他资产重组活动时,所得税税负较低。另外,笔者将多种盈余管理方式纳入同一模型进行检验,结果没有显著性变化。为保证研究结论的可靠性,本文进行了稳健性检验。运用不同的实际税率计算方法计算企业实际税率,并重新进行回归检验,结果均与上述结论一致。第六章：研究结论与启示。本文的研究结论主要有：（1）当公司通过高估收入或者低估成本的方式进行盈余管理时,所得税成本较高；而通过低估收入或者高估成本的方式进行盈余管理时,所得税成本较低；同时,相对于低估成本而言,高估收入承担的所得税成本更高。（2）资产减值准备的计提或转回一般情况下并不影响企业当期的应税收益,但公司计提资产减值准备的同时,却承担了减值准备不得在税前扣除的潜在成本。（3）从整体来看,投资收益不会对公司所得税税负产生显著的影响,但将其分为收益组和损失组后发现,损失组中投资收益的规模与公司所得税税负负相关,损失每增加一个单位,公司所得税税负就会提高0.74%；而收益组中投资收益的规模与公司所得税税负正相关,收益每增加一个单位,公司所得税税负就会提高0.06%。（4）不同的资产重组活动对公司所得税税负的影响是不同的。具体而言,当公司发生资产剥离或者资产交换时,所得税税负较高；而公司发生股权转让、兼并收购或者其他资产重组活动时,所得税税负较低。（5）研究模型引入的控制变量中,法定税率作为企业计算应纳所得税的重要因素之一,它与公司所得税税负存在显著的正相关关系；我国长期负债利息的税盾作用非常明显,财务杠杆对公司所得税税负的影响显著为负,公司的财务杠杆越高,其所得税税负越低；资本密集度越高,公司的所得税税负越低。此外,国有股比例、公司规模、公司盈利能力、存货密集度等对公司所得税税负都有一定的影响,但并不显著。本文的研究结论可以为会计信息的市场监管提供以下三方面的政策建议：其一,通过建立企业盈余管理行为的预警指标等手段进一步加强对企业盈余管理行为的监测力度；其二,加强会计信息监管方和税务部门在相关领域的协作,减少盈余管理的实施空间；其三,建议在财务报告中充分披露与本企业有关的纳税情况,如本公司涉及的税种、计税基础、税率、纳税金额以及享受的税收优惠等信息。同时,本文也存在以下不足：第一,盈余管理的方式是复杂多样的,本文无法将所有的盈余管理方式均列为研究对象,而仅选择了具有代表性的、普遍的盈余管理方式进行考察；第二,公司税负的衡量指标——公司实际税率（ETR）的计算只是一个近似值,可能与上市公司实际承担的所得税税负存在差异；第三,本文仅单向研究了不同盈余管理方式的所得税成本问题,并没有进一步研究所得税成本对公司管理层盈余管理方式选择的影响。基于上述研究结论和局限,本文对后续研究提出以下建议：（1）理论结合实际,不断归纳公司采用的各种盈余管理方式,并作更全面的分析和研究；（2）建议将所得税成本对公司管理层盈余管理行为和规模的影响作为未来进一步研究的方向；（3）在今后的研究中,可以将盈余管理行为的其他成本纳入研究范围,构建一个关于盈余管理成本问题的完整的理论体系。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究方法
• 1.4 结构安排
• 2. 文献回顾
• 2.1 盈余管理的含义
• 2.2 盈余管理的动机
• 2.2.1 资本市场动机
• 2.2.2 契约动机
• 2.2.3 迎合政府监管的动机
• 2.3 盈余管理的方式
• 2.4 盈余管理与所得税成本研究
• 2.4.1 所得税成本对盈余管理的影响研究
• 2.4.2 盈余管理的所得税成本研究
• 3. 制度背景与研究假设
• 3.1 企业所得税与所得税成本
• 3.1.1 企业所得税与所得税成本的含义
• 3.1.2 所得税成本的衡量
• 3.2 所得税核算与盈余管理
• 3.2.1 应纳税所得额与会计利润的差异
• 3.2.2 所得税核算方法与盈余管理
• 3.3 研究假设
• 4. 盈余管理与所得税成本的实证研究设计
• 4.1 模型构建和变量说明
• 4.1.1 因变量
• 4.1.2 测试变量
• 4.1.3 控制变量
• 4.2 数据来源与样本选择
• 5. 盈余管理与所得税成本的实证结果分析
• 5.1 描述性统计结果及其分析
• 5.2 多元回归结果及其分析
• 5.2.1 应计项目与所得税成本
• 5.2.2 资产减值与所得税成本
• 5.2.3 投资收益与所得税成本
• 5.2.4 资产重组与所得税成本
• 5.2.5 多种盈余管理方式的回归检验
• 5.3 稳定性检验
• 6. 研究结论与启示
• 6.1 研究结论
• 6.2 研究创新与主要贡献
• 6.3 政策建议
• 6.4 研究局限
• 6.5 后续研究建议
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录