我国境外上市公司融资结构与公司治理研究

论文摘要

中国企业境外上市已经经历14年的历程。境外上市不仅为国内企业提供了融资渠道，更有利于中国企业在国际资本市场的制度和环境下建立起规范的运作机制，按照现代企业制度的要求，完善公司的治理结构，使企业走向规范化发展和国际化经营的道路。本文论证了境外上市公司融资结构与公司治理两者之间的关系，研究表明公司境外上市后，融资结构发生了变化，尤其是从资本结构、信息披露程度、关联交易、会计标准、市场监管等方面都得到了很大的改善，从而对公司治理产生了积极的影响。论文共分为七章：第1章介绍了研究的目的和意义，文献回顾及研究思路方法等；第2章论述了融资结构和公司治理的相关基本理论；第3章介绍了上市公司融资结构及公司治理模式的国际模式比较；第4章分析了中国上市公司的公司治理状况；第5章分析了境外上市对改善公司治理的影响因素；第6章对融资结构与公司治理作了相关的实证分析：第7章总结。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 研究目的和意义
• 1.2 基本概念和主要术语
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 论文的研究思路及研究方法
• 1.5 本文的创新之处
• 第二章 融资结构与公司治理的基本理论
• 2.1 融资结构基本理论
• 2.1.1 企业融资形式
• 2.1.2 融资结构的基本内涵
• 2.1.3 现代融资结构理论
• 2.1.4 现代融资结构理论的拓展
• 2.1.5 现代融资结构理论启示与评价
• 2.2 公司治理基本理论
• 2.2.1 公司治理的基本内涵
• 2.2.2 公司内部治理机制
• 2.2.3 公司外部治理机制
• 2.2.4 启示与借鉴
• 2.3 融资结构:公司治理的基础
• 2.4 不同融资方式的公司治理效应
• 2.4.1 股权融资的治理效应
• 2.4.2 债权融资的治理效应
• 第三章 上市公司融资结构及公司治理模式的国际比较
• 3.1 英美模式—保持距离型融资与目标性治理
• 3.1.1 英美企业融资的一般模式及其特点
• 3.1.2 英美国家的目标性治理结构
• 3.1.3 英美国家融资结构对公司治理的影响
• 3.1.4 英美模式的有效性分析
• 3.2 日德模式—控制导向型融资和干预性治理
• 3.2.1 日德企业融资的一般模式与特点
• 3.2.2 日德国家的干预性治理
• 3.2.3 日德国家的融资结构对公司治理的影响
• 3.2.4 日德模式的有效性分析
• 3.3 东南亚模式的融资结构与公司治理
• 3.4 三大模式的比较与发展趋势
• 第四章 我国上市公司治理现状
• 4.1 股权结构不合理
• 4.1.1 股权过于集中
• 4.1.2 流通股过于分散
• 4.1.3 股权分置
• 4.2 董事会独立性不强
• 4.3 监事会的作用得不到切实发挥
• 4.4 债权人对公司实施的监控作用较小
• 4.5 关键人控制权过度
• 4.6 公司控制权市场还未形成
• 4.7 经理服务市场缺乏
• 4.8 激励机制扭曲
• 4.9 缺乏董事问责机制
• 4.10 未形成一种成熟的公司治理文化
• 第五章 从融资角度看影响境外上市公司治理的因素
• 5.1 资本结构
• 5.2 信息披露程度
• 5.3 关联交易
• 5.4 会计标准
• 5.5 市场监管
• 第六章 境外上市公司融资结构与公司治理实证研究
• 6.1 企业资本成本分析
• 6.2 收益率分析
• 第七章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢