法与金融理论及在中国证券市场的实证检验

法与金融理论及在中国证券市场的实证检验

论文摘要

法与金融理论是研究法律对于金融系统(金融中介和市场)发展以及经济增长关系的理论,是一门由金融学和法学交叉形成的新兴学科。La Porta、Lopez-de-Silanes、Shleifer和Vishny(以下简称LLSV)发现英美普通法系国家的投资者保护水平高于大陆法系国家,并探讨了法律起源的不同造成投资者保护不同的原因及其对资本市场、公司治理等方面的影响;Levine等人研究了投资者法律保护对金融发展和经济增长等领域的影响。这就分别构成法与金融理论的两个方面:微观角度的法与金融理论和宏观角度的法与金融理论。许多学者又对法与金融理论的各个部分进行了进一步的研究,提出了很多质疑,形成对法与金融理论的挑战。作为现有文献的补充和扩展,本文分析论述了法与金融理论的范畴、理论基础,对法与金融理论相关文献进行述评,并通过梳理法与金融理论在国内的研究,发现研究空白点,借鉴LLSV(2002)的研究方法,从法律保护的历史动态演变入手,利用我国上市公司的面板数据——包含了截面与时间序列的数据,用较为完善的投资者保护指标(包括法律条文和法律执行效率),从动态角度来考察投资者保护与证券市场中股票现金股利政策的关系,从一个角度来实证检验法与金融理论。最后借鉴法与金融理论的思想对中国的证券市场改革提出了一些建议,关键是加强投资者保护。本文创新之处在于较为全面系统地对法与金融理论进行了回顾与评述,且实证检验部分在指标选取上存在创新,即首次用较完善的法律保护指标(包括法律条文和法律执行效率)对我国证券市场中上市公司现金股利政策进行实证研究,并得出了较为理想的结果,揭示了投资者法律保护对于公司现金股利政策的重要影响。同时,文章还有一些缺陷值得引起笔者关注和思考,如样本点选取仍显不足,法律指标没有考虑公共监管的作用,这些都对我们的结论提出了挑战。

论文目录

  • 摘要
  • ABSTRACT
  • 第一章 导论
  • 第一节 研究背景及意义
  • 第二节 研究思路方法与结构安排
  • 第三节 创新与不足
  • 第二章 法与金融理论的范畴与理论基础
  • 第一节 法与金融理论的范畴
  • 第二节 法与金融理论的理论基础
  • 第三章 法与金融理论综述
  • 第一节 宏观角度的法与金融理论
  • 第二节 微观角度的法与金融理论
  • 第三节 法与金融理论面临的争论
  • 第四节 法与金融理论在中国的研究进展
  • 第四章 法与金融理论在中国证券市场的实证检验
  • 第一节 引言
  • 第二节 理论模型与研究假设
  • 第三节 研究设计
  • 第四节 实证检验结果分析
  • 第五章 结论与政策建议
  • 附表1 LLSV(1998)对不同法系国家执法水平评估情况
  • 附表2 我国证券投资者保护相关法律一览表
  • 参考文献
  • 致谢
  • 攻读硕士学位期间取得的学术成果
  • 学位论文评阅及答辩情况表
  • 相关论文文献

    • [1].中印金融及经济发展的比较[J]. 统计与决策 2009(21)
    • [2].法律环境、政治关系与家族企业价值:基于法与金融的实证研究[J]. 软科学 2011(06)
    • [3].法律保护、行政治理与地区融资[J]. 中国证券期货 2013(03)
    • [4].法与金融视角下公司理财制度影响研究:回顾与展望[J]. 财会通讯 2012(06)
    • [5].金融危机后公司治理研究的最新进展[J]. 产经评论 2014(01)
    • [6].政府干预、法治、金融发展与国有企业银行贷款[J]. 金融研究 2008(09)
    • [7].法律环境差异和区域金融发展——金融发展决定因素基于我国省级面板数据的考察[J]. 管理世界 2010(06)
    • [8].法律还是政治变迁?——以1904—1940年的投资者保护和金融发展为例[J]. 经济学(季刊) 2012(02)
    • [9].投资者保护文献综述[J]. 中国证券期货 2012(06)
    • [10].股权分置改革的投资者保护效应:基于“法与金融”理论的实证检验[J]. 四川大学学报(哲学社会科学版) 2012(06)
    • [11].法律起源与金融发展:一个文献综述[J]. 社会科学战线 2009(08)
    • [12].公司治理水平与多元化纠纷解决机制选择[J]. 金融学季刊 2019(03)
    • [13].新《保险法》公布事件的市场效应与经济后果——基于我国保险类上市公司的经验证据[J]. 保险研究 2010(01)
    • [14].公司治理的法与金融比较研究范式述评[J]. 生产力研究 2011(04)
    • [15].我国证券法实施效率的法律金融解析[J]. 山东大学法律评论 2011(00)
    • [16].提名董事权条款、并购概率与公司价值——基于中国民营上市公司的证据[J]. 工业技术经济 2020(11)
    • [17].“法与金融”问题研究文献述评[J]. 现代经济探讨 2008(05)

    标签:;  ;  ;  

    法与金融理论及在中国证券市场的实证检验
    下载Doc文档

    猜你喜欢