中国私募基金风险控制研究

论文摘要

尽管私募基金在我国还未取得法律地位,但是它却是大量存在的,而且数额惊人,如此规模庞大的私募基金对中国资本市场的影响是举足轻重的,它的安全关系我国资本市场的稳定和广大投资者的利益保护,同时也是一种新的更加灵活的投资方式,满足不同投资者的需求,是资本市场完善的重要环节。但是现有私募基金生存现状堪忧,由于没有明确的法律规范,对私募基金监管力度不够,很多私募基金都处于违规操作状态,存在极大的风险。那么这些私募基金的生存现状如何?都存在哪些风险?如何控制这些风险,让它更好地为中国经济发展服务呢。本文试图从分析私募基金的本质属性、生存现状、风险等问题入手研究中国私募基金风险控制模式。本文共分四部分:第一部分,中国私募基金生存现状分析,通过对我国私募基金发展现状以及目前的阶段性特征的分析揭示我国私募基金目前的发展情况。第二部分,私募基金主要风险及原因分析。分析了私募基金的系统性风险、非系统性风险,和由于入世全面开放所带来的私募基金特殊风险。第三部分,私募基金风险控制的理论及实践。本部分提出了中国私募基金风险控制的原则和目标,并借鉴了世界上主要国家和地区私募基金监管模式第四部分,加强我国私募基金风险控制的几点建议。提出了外部监管与内部监管有效结合起来的风险控制模式。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 前言
• 第一部分 中国私募基金生存现状分析
• 一、我国私募基金的发展现状
• 二、我国私募基金的阶段性特征
• 第二部分 私募基金主要风险及原因分析
• 一、私募基金的系统性风险
• （一） 政治风险
• （二） 政策风险
• （三） 利率风险
• （四） 购买力风险
• 二、私募基金的非系统性风险
• （一） 法律风险
• （二） 信用风险
• （三） 资金风险
• （四） 操作风险
• （五） 流动性风险
• 三、私募基金的特殊风险
• （一） 对冲基金概况
• （二） 东南亚金融危机对我国的启示
• 第三部分 私募基金风险控制的理论及实践
• 一、私募基金风险控制的必要性
• 二、私募基金风险控制的原则和目标
• 三、世界主要国家和地区的监管模式和借鉴
• （一） 世界主要国家和地区监管模式
• （二） 世界主要国家和地区监管模式借鉴
• 第四部分 加强我国私募基金风险控制的几点建议
• 一、尽快实现私募基金规范化
• 二、建立有效的私募基金监管体系,实行私募基金托管制度
• 三、完善私募基金市场准入制度和评级制度
• 四、严格私募基金内部风险控制
• （一） 严格限制私募基金的投资者资格
• （二） 对私募基金发行和募集方式的限定
• （三） 严格限定私募基金的管理人资格,充分调动管理人积极性
• （四） 规范私募基金契约
• （五） 规范基金财产的投资活动,运用投资组合管理
• （六） 严格私募基金的信息披露和风险揭示
• 结论
• 参考文献