韶钢松山外汇交易风险研究

论文摘要

外汇风险管理是现代企业管理中的一个重要内容,对企业而言,它是一个系统工程,是重要的成本、利润控制手段,它的成效在很大程度上取决于外汇市场参与者是否制定了科学的风险管理战略。在西方发达国家,企业外汇风险管理工具已经较为完善,但仍在不断发展中。我国加入WTO后,经济总量不断增长,国际地位日益提升,许多企业的进出口业务、国际投资等也在飞速增长,已成为国内经济增长的重要支柱之一。然而,由于我国过去长期实行的固定汇率制度或所谓的有管理的浮动汇率制度,人民币汇率的波动幅度相当小,使得中国企业在对外贸易中屏蔽了外汇风险,企业管理者们对汇率风险的问题重视十分不够,似乎其必要性不大。随着我国人民币的国际化进程加快及人民币汇率形成机制的改革与完善,特别是2005年7月21日,中国人民银行发布公告,对人民币汇率形成机制进行改革,建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。时至今日,人民币对美元累计升值已超过20%,且2008年以来升值速度呈加速趋势,企业的外汇风险日益突出,甚至严重影响到了跨国公司的业务发展及盈利水平的提高。因此,现阶段,结合企业实际情况,加强外汇风险管理研究具有十分重要的理论意义和现实意义。本文首先对企业外汇风险管理理论进行了述评,接着分析了韶钢松山当前所处的独特环境,结合其进出口业务实际,将韶钢松山的外汇交易风险与其他企业的进行比较分析,找出韶钢松山与其他企业在外汇交易风险方面的异同,以确定韶钢松山的外汇交易风险点。然后对韶钢松山的外汇风险管理现状进行客观评价,并对其未来五年的外汇交易风险受险头寸进行了预测。同时,为了加强企业外汇风险管理,本文提出了重点从建立企业外汇风险管理框架、加强企业运营管理、及实施外汇风险防范战略三方面,来改进企业外汇风险管理的基本思路,最后对影响企业外汇风险管理的外部重要因素,如政府与银行等机构的相关工作,进行了探讨,希望能够为企业创造良好的外汇风险管理外部条件。本文认为,在汇率波动加剧的大背景下,如果企业能够根据自身的实际情况和具体风险个案,制定出科学的风险管理战略,未雨绸缪,选择合适的避险方法和工具,就一定可以较小的成本,在外汇风险管理中获得较大收益。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外文献综述
• 1.2.2 国内文献综述
• 1.3 研究方法与论文结构
• 第2章 企业外汇风险管理理论
• 2.1 外汇风险的定义与种类
• 2.2 外汇交易风险的识别与计量
• 2.2.1 外汇交易风险的识别
• 2.2.2 外汇交易风险的计量
• 2.3 外汇交易风险的管理措施
• 2.3.1 外汇交易风险的管理策略
• 2.3.2 外汇交易风险的管理方法
• 2.3.3 企业外汇风险管理框架的基本内容
• 第3章 韶钢松山外汇交易风险及比较
• 3.1 韶钢松山外汇交易风险
• 3.1.1 韶钢松山所处环境分析
• 3.1.2 韶钢松山外汇交易风险分析
• 3.2 韶钢松山与柳钢股份外汇交易风险比较
• 3.2.1 净进出口额
• 3.2.2 外债规模
• 3.3 韶钢松山与广船国际外汇交易风险比较
• 3.4 小结
• 第4章 韶钢松山外汇交易风险管理分析
• 4.1 韶钢松山外汇交易风险管理现状
• 4.2 韶钢松山外汇交易风险受险头寸总规模
• 4.3 韶钢松山未来五年外汇交易风险受险头寸预测
• 4.3.1 人民币对美元未来走势预测
• 4.3.2 韶钢松山未来五年成长性预测
• 4.3.3 未来五年外汇交易风险受险头寸预测
• 第5章 改进韶钢松山外汇风险管理的建议
• 5.1 韶钢松山外汇风险管理的内部措施
• 5.1.1 韶钢松山外汇风险管理框架设计
• 5.1.2 加强企业运营管理
• 5.1.3 实施外汇风险防范战略
• 5.2 加强企业外汇风险管理的外部配套条件
• 结论
• 参考文献
• 致谢