论社会责任投资

论文摘要

社会责任投资作为一种新型的投资,在西方发达国家逐渐演变为金融市场的主流投资方式之一。社会责任投资与常规投资相比,它既注重投资的财务绩效,又追求投资的社会绩效和环境绩效。因此,这种新型投资受到越来越多的投资者青睐。进而,理论界对社会责任投资的研究也逐渐深入,由过去侧重于研究社会责任投资与常规投资的财务绩效比较,转向研究社会责任投资如何影响企业的行为方式,促进企业积极履行社会责任。目前,在中国,社会责任投资理念无论是理论上还是实践中都处于起步阶段。许多理论方面的研究还停留在介绍社会责任投资的概念、历史发展以及西方社会责任投资发展的成功经验方面。而实践中,也相当落后,仅在台湾、香港有少数社会责任投资基金,大陆只有一支产业管理基金,其目的旨在赞助那些投资于社会责任和坏境保护方面的上市公司的共同基金。因此,深入研究社会责任投资,探讨其对企业行为的影响,既可以丰富现有的理论成果,更对推动中国社会责任投资的发展有重要的现实意义。本文从五个方面展开研究:(1)对国内外社会责任投资的投资主体、财务绩效以及影响企业行为的相关文献进行综述。(2)阐述西方发达国家社会责任投资的发展现状,总结这些国家在发展社会责任投资时的成功经验。(3)比较分析社会责任投资与常规投资在投资主体、投资方式以及绩效上的差异。(4)揭示社会责任投资对企业行为的影响。第一,从资本理论的角度,建立相关模型,研究经过筛选策略得出的社会责任投资组合如何在金融市场影响企业的股价,从而影响企业的行为。第二,从企业理论的角度,通过详细分析股东这类重要的利益相关者,如何通过股东主张的方式从公司治理的角度来影响企业的决策,从而促使企业积极履行社会责任。本章的分析认为:经过筛选策略得出的社会责任投资组合在一定条件下,确实能影响企业的行为;股东通过股东主张的方式也起到影响企业决策,促进企业积极履行社会责任。(5)通过中国机构投资者对社会责任投资的问卷调查,分析社会责任投资在中国的实践情况。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究的缘起
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的与现实意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 社会责任投资主体的研究
• 1.2.2 社会责任投资的财务绩效研究
• 1.2.3 社会责任投资影响企业行为的研究
• 1.2.4 国内学者对社会责任投资研究
• 1.2.5 研究现状评价
• 1.3 研究内容与结构安排
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 结构安排
• 1.4 研究方法与创新点
• 1.4.1 主要研究方法
• 1.4.2 主要创新点
• 第2章 社会责任投资的发展历程与界定
• 2.1 社会责任投资的发展历程
• 2.1.1 传统社会责任投资
• 2.1.2 现代社会责任投资
• 2.2 社会责任投资的界定
• 2.2.1 有关社会责任投资的相关术语
• 2.2.2 社会责任投资概念的界定
• 第3章 国外社会责任投资的发展现状及对中国的启示
• 3.1 社会责任投资在国外发达国家的发展现状
• 3.1.1 美国
• 3.1.2 加拿大
• 3.1.3 欧洲
• 3.1.4 澳大利亚
• 3.1.5 日本
• 3.1.6 小结
• 3.2 西方发达国家发展SRI的成功经验
• 3.2.1 政府对SRI投资政策的支持
• 3.2.2 SRI的方式多样化
• 3.2.3 完善的股东主张方式程序
• 3.2.4 国际性社会责任投资指数的发布
• 3.2.5 非政府组织、消费者等利益相关者的支持
• 3.3 启示
• 第4章 社会责任投资:主体、投资方式与绩效
• 4.1 社会责任投资主体的投资动机、决策及其主体变迁
• 4.1.1 社会责任投资主体的投资动机
• 4.1.2 社会责任投资主体的决策形态
• 4.1.3 社会责任投资主体的变迁
• 4.2 社会责任投资的投资方式
• 4.2.1 筛选策略
• 4.2.2 股东主张
• 4.2.3 社区投资
• 4.3 社会责任投资的财务绩效
• 4.3.1 理论分析
• 4.3.2 实证研究
• 第5章 社会责任投资对企业行为影响的理论分析
• 5.1 社会责任投资对企业行为的影响:一种资本市场均衡模型分析
• 5.1.1 模型
• 5.1.2 模型分析
• 5.2 社会责任投资对企业行为的影响:一个企业理论的分析框架
• 5.2.1 理论基础
• 5.2.2 影响方式
• 5.2.3 案例:以Calvert社会责任投资基金为例
• 第6章 社会责任投资在中国的实践
• 6.1 社会责任投资在中国的发展现状
• 6.1.1 香港
• 6.1.2 台湾
• 6.1.3 大陆
• 6.2 中国机构投资者对社会责任投资的社会调查研究
• 6.2.1 影响机构投资者对社会责任投资态度的变量的选择与假设
• 6.2.2 评估模型与分析
• 6.2.3 讨论
• 第7章 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士期间发表的论文及参与导师课题情况
• 附录 基于中国机构投资者对社会责任投资的态度的调查问卷