证券法上保荐人民事责任研究

论文摘要

伴随着《证券法》的修订,保荐人制度正式在法律层面上确立下来。保荐人制度是在内地资本市场严重发育不良,优质公司流失海外的背景下由监管层着力推出的。监管层推出保荐制度就是为了充分利用中介机构的中介地位、执业水平和良好声誉,以此提升上市公司质量,增强市场吸引力。综观证券发行制度沿革,证券公司的称谓历经“承销机构”、“上市辅导人”,“上市推荐人”,最后归于“保荐人”,称谓的变化昭示了证券公司职责的一步步加重,反映在法律责任的层面,就是保荐人刑事、行政责任由轻而重,民事责任由无到有的过程。本文拟从保荐人民事责任入手,深入探讨保荐人制度的完善。证券法上保荐人的民事责任主要是连带责任。保荐人与证券发行人、上市公司对投资者的共同侵权行为导致了连带责任的产生,因此,保荐人承担的是侵权责任。本文联系实际案例分析了侵权责任的归责原则、构成要件,论述连带责任中行为的违法性、过错、损害、因果关系等问题。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 第一章 保荐人基本理论
• 1.1 保荐人概念
• 1.2 保荐人制度产生背景
• 1.3 保荐人责任体系
• 1.3.1 保荐人刑事责任
• 1.3.2 保荐人行政责任
• 1.3.3 保荐人民事责任
• 第二章 保荐人民事责任形式
• 2.1 证券法上保荐人的民事责任主要是连带责任
• 2.2 连带责任的发展历程
• 2.3 连带责任的性质
• 2.3.1 民事责任性质的三种学说
• 2.3.2 连带责任在性质上是侵权责任
• 2.3.3 共同侵权导致连带责任
• 第三章 保荐人民事责任归责原则
• 第四章 保荐人民事责任构成要件
• 4.1 案例介绍
• 4.2 侵权行为认定
• 4.2.1 相关法律对保荐人职责的规定
• 4.2.2 本案中侵权行为认定
• 4.3 行为造成的损害
• 4.3.1 损失数额计算
• 4.3.2 保荐人向发行人求偿的权利
• 4.3.3 本案中的损害分析
• 4.4 过错认定
• 4.4.1 过错认定的主观说与客观说
• 4.4.2 过错认定与注意义务的联系
• 4.5 因果关系认定
• 4.5.1 市场欺诈理论
• 4.5.2 本案中因果关系认定
• 结语
• 参考文献
• 致谢