我国企业境外上市的法律监管研究

论文摘要

自二十世纪七十年代以来,证券市场的国际化为全球经济的发展做出了重要贡献。由于境外上市涉及到的因素很多,对其监管面临着众多挑战:如何防止跨国资本流动对资本市场乃至整个社会经济的冲击,形成对外开放和有效监管的良性循环;如何保证境外上市公司运营的正常和信息的有效披露等。对证券市场的有效监管特别是对境外上市的监管也成为各国政府和学者的重要课题。国内学者对我国企业境外上市的法律制度构建都非常关注,进行了大量的分析和研究,也都提出了一些很有价值的建议。但是关于境外上市的监管方面的研究还非常少。本论文将从理论分析入手,借鉴国内外的具体实践经验,提出完善我国企业境外上市法律监管的具体建议,为境外上市制度的完善提供理论参考,从而促进我国境外上市制度的发展。论文的正文主要分为四个部分。论文的第一部分是对境外上市制度的一般分析。首先介绍了什么是境外上市,对境外上市进行了分类:直接境外上市和见解境外上市,并从国家干预论和境外上市的角度说明了对境外上市法律监管的必要性。最后分析了境外上市监管所要达到的目标和监管的具体内容。论文的第二部分对国外境外上市的发展和采取的措施以及对我国的启示作了分析。本部分从国外在境外上市的支持、对审批的监管、后续监管、国外投资者持有比例及对法律监管冲突的协调等几个方面采取的措施进行了说明。然后对其进行简单分析,得出对我国的启示。论文的第三部分分析了我国境外上市法律监管的现状。首先介绍和分析了我国对境外上市监管的立法情况,对境外上市的立法情况包括直接上市的立法、间接上市的立法以及对民营企业的立法情况。其中的法律主要有《证券法》、《监管合作备忘录》、《红筹指引》、《并购规定》等。论文的第四部分分析了我国境外上市法律监管的不足和立法建议。境外上市法律监管的不足主要有:上市的条件太高、监管法规缺乏稳定性、对外国投资者没有持有比例的限制、对境外上市后续法律监管不足等。针对所提出的问题从立法原则和立法具体措施两个方面进行了完善。完善的原则有国家经济利益原则、促进境外上市原则等,具体的法律建议是降低境外上市的标准、简化境外上市的程序、尽快制定有关我国境外上市的系统法律和配套法规、我国法律分类应该合理、条文应该含义明确、在关键行业方面对外国投资者的限制等。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
• 2 境外上市法律监管的一般分析
• 2.1 境外上市的概念和形式
• 2.1.1 境外上市的概念
• 2.1.2 境外上市的形式
• 2.2 境外上市法律监管的必要性
• 2.2.1 境外上市法律监管的含义
• 2.2.2 境外上市法律监管的一般理论基础
• 2.2.3 境外上市法律监管的特殊必要性
• 2.3 境外上市法律监管的目标和内容
• 2.3.1 境外上市法律监管的目标
• 2.3.2 境外上市法律监管的内容
• 3 其他国家和地区对境外上市法律监管的措施及启示
• 3.1 其他国家和地区对境外上市法律监管的主要措施
• 3.1.1 对境外上市的支持
• 3.1.2 对境外上市的审批
• 3.1.3 对境外上市的后续监管
• 3.1.4 对外资股比例的控制
• 3.1.5 对监管冲突的协调
• 3.2 对我国企业境外上市法律监管的启示
• 3.2.1 完善证券市场立法
• 3.2.2 重视审批及后续监管
• 3.2.3 重视与境外监管机构的协调
• 4 我国企业境外上市法律监管的现状
• 4.1 我国企业境外上市的发展阶段和原因
• 4.1.1 我国企业境外上市的发展阶段
• 4.1.2 我国企业境外上市的原因
• 4.2 我国企业境外上市法律监管的现状
• 4.2.1 我国企业境外直接上市的法律监管立法
• 4.2.2 我国企业境外间接上市法律监管的立法
• 4.2.3 我国民营企业境外上市法律监管的特殊规定
• 5 我国企业境外上市法律监管的不足和完善
• 5.1 我国企业境外上市法律监管的不足
• 5.1.1 监管部门的监管行为不规范
• 5.1.2 境外上市的条件太高
• 5.1.3 监管法规缺乏稳定性
• 5.1.4 对外国投资者没有持有比例的限制
• 5.1.5 对境外上市后续法律监管不足
• 5.2 对我国境外上市法律监管的完善
• 5.2.1 完善我国境外上市法律监管的立法原则
• 5.2.2 完善我国境外上市法律监管的具体措施
• 6 结语
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• A.作者在攻读硕士士学位期间发表的论文目录
• B. 作者在攻读硕士学位期间参与的课题研究