论文题目: 风险投资的委托代理关系研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 政治经济学
作者: 付强
导师: 朱方明
关键词: 风险投资,委托代理关系,风险成本转化,绩效
文献来源: 四川大学
发表年度: 2005
论文摘要: 风险投资是在知识经济条件下,以高度知识专用性为特征的技术与风险资本运动组合的必然产物。风险投资的委托代理关系是指在风险投资中,投资者与风险投资企业之间、风险投资企业与风险企业之间、投资者与风险企业之间建立的委托代理关系的总和。 对风险投资的委托代理关系进行研究,国外始于20世纪80年代并在90年代有了较大的发展。研究方向主要集中在风险投资的评估与决策、风险投资企业与风险企业间的激励合同、风险企业家的行为以及风险投资家作用、风险投资中行为主体的组织架构、风险资本作用;等等。国内的研究开始于20世纪90年代末。研究领域主要是在控制权配置关系、代理人组织形式、风险投资行为主体的作用过程与合同安排等方面。从现有研究成果来看,尽管取得了一系列进展,但他们存在共同的缺陷:忽视了风险投资信息结构的“四高”特性,致使风险投资的委托代理关系特点不显著;没有站在中立的立场来看待风险投资中委托人与代理人之间的关系;没有从委托代理关系整体的角度,研究和分析风险投资的过程和结果;没有明确风险投资的委托代理关系绩效与风险投资市场绩效之间的关系;等等。 对风险投资的委托代理关系作用、路径、合同关系和绩效进行系统研究,是一件非常有价值的工作。其主要表现在:有利于推动国家创新体系的建立和发展,有利于推动我国高新技术产业的发展,有利于改善我国风险投资市场的绩效,有利于风险投资本身制度的创新。 所以,本文从风险投资信息结构的“四高”特性入手,从委托代理关系角度分析风险投资过程和结果。研究的归属将落脚于通过风险投资的委托代理关系绩效来反映风险投资市场的绩效。通过对绩效进行评价,一方面,说明风险投资的委托代理关系绩效的改善,对风险投资市场绩效产生的积极作
论文目录:
0 绪论
0.1 问题的提出
0.2 研究的背景及意义
0.3 结构安排
0.3.1 研究方法
0.3.2 主要内容
0.3.3 本文的创新点
1 基本概念及相关理论
1.1 风险投资
1.1.1 风险投资的内涵
1.1.2 风险投资市场及行为主体特征
1.1.3 风险投资的特点
1.2 委托代理理论
1.2.1 从激励角度的研究
1.2.2 从控制权配置角度的分析
1.2.3 委托代理理论在中国的发展
1.3 风险投资的委托代理关系文献述评
1.3.1 研究现状
1.3.2 存在的问题
2 风险投资的委托代理关系四维度分析框架
2.1 风险投资信息结构的“四高”特性
2.1.1 信息的高度运动性
2.1.2 信息的高度不确定性
2.1.3 信息的高度不对称
2.1.4 信息的高度不完全性
2.2 风险投资委托代理关系形成的特殊机理
2.2.1 风险投资的风险成本
2.2.2 委托人和代理人
2.2.3 风险投资委托代理关系的特殊成因
2.3 风险投资的委托代理关系分析框架
2.3.1 风险投资的委托代理关系研究角度
2.3.2 风险投资的委托代理关系特点
2.3.3 风险投资的委托代理关系四维度分析框架
3 风险投资委托代理关系的维度一:风险成本转化的作用
3.1 风险成本的转化
3.1.1 风险成本的效用
3.1.2 风险成本的可转化性
3.1.3 风险成本转化过程的特征
3.2 风险投资的委托代理关系对风险成本的转化作用
3.2.1 风险成本的分担
3.2.2 风险成本的转化
3.2.3 风险成本的控制
3.3 影响风险成本转化作用的因素
3.3.1 风险投资委托代理关系的形成
3.3.2 风险投资委托代理关系的维系
3.3.3 不同类型风险成本的可转化性
3.3.4 风险成本转化的结果
4 风险投资委托代理关系的维度二:风险成本转化的路径
4.1 风险成本转化的路径
4.1.1 分工与路径
4.1.2 风险成本转化路径的选择依据
4.2 风险成本转化路径的构建
4.2.1 投资者与风险投资企业的委托代理关系类型
4.2.2 风险投资企业与风险企业之间的委托代理关系类型
4.2.3 投资者、风险投资企业和风险企业三者间的委托代理关系类型
4.3 风险成本转化路径的优化
4.3.1 风险成本转化路径的网络化分工结构
4.3.2 风险成本转化路径的调整
5 风险投资委托代理关系的维度三:风险成本转化的合同关系
5.1 风险投资委托代理关系的合同关系内涵
5.1.1 合同关系的含义
5.1.2 合同关系的特点
5.2 风险成本转化的合同
5.2.1 合同关系选择和设计的依据
5.2.2 投资者与风险投资企业的合同关系分析
5.2.3 风险投资企业与风险企业的合同关系分析
5.2.4 投资者、风险投资企业与风险企业三者间的合同关系分析
5.3 风险成本转化的合同关系调整
5.3.1 合同关系的实施条件
5.3.2 合同关系的维系
5.3.3 合同关系的改善
6 风险投资委托代理关系的维度四:风险成本转化绩效
6.1 风险成本转化的绩效
6.1.1 绩效的衡量
6.1.2 绩效的评析
6.2 绩效的影响因素
6.2.1 代理人能力
6.2.2 风险投资企业的组织形式
6.2.3 风险成本转化路径的稳定性
6.2.4 网络化分工结构的适配性
6.3 绩效的改善
6.3.1 改善的依据
6.3.2 改善的机制
7 我国风险投资的委托代理关系实证分析
7.1 国内外风险投资的委托代理关系比较
7.1.1 风险投资市场状况比较
7.1.2 风险投资委托代理关系的行为主体比较
7.1.3 风险成本转化的绩效比较
7.2 我国风险投资的委托代理关系特点
7.2.1 风险成本转化作用基本具备
7.2.2 风险成本转化路径存在缺失
7.2.3 风险成本转化的合同关系失效
7.2.4 风险成本转化绩效的评价体系不完善
7.3 我国风险投资委托代理关系的绩效
7.3.1 我国风险投资委托代理关系绩效的现状
7.3.2 我国风险投资委托代理关系低效率的原因
7.3.3 小结
7.4 我国风险投资的委托代理关系改善机制
7.4.1 政策机制
7.4.2 市场机制
7.4.3 产权机制
7.4.4 组织机制
7.4.5 人文机制
参考文献
作者在读期间科研成果简介
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后记
发布时间: 2006-05-12
参考文献
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