基于模糊聚类的金融时间序列对公共信息的反应强度研究

论文摘要

在自然界中的许多事物都是在运动,发展和变化着,如果把这些变化按照时间的顺序记录下来,那么就可以得到各式各样的时间序列。在金融证券市场中,每天都在产生一定量的数据,把这些数据记录下来就是金融时间序列。通过对这些时间序列做一些分析和处理,便可以揭示事物的运动的内在规律,对金融证券市场发展具有重要意义。随着模糊集合理论的形成、发展和深化,在模糊集合划分的基础理论上,模糊聚类理论得到的迅速蓬勃的发展。人们提出了很多比较典型的模糊聚类算法,但是最具有典型、最受欢迎的还是模糊C均值聚类算法。模糊C均值聚类(FCM)算法是—种经典的模糊聚类分析方法,该算法已经有效地应用在数据挖掘、模式识别、计算机视觉以及决策支持等领域,具有重要的理论与实际应用价值。由于模糊聚类得到了样本属于各个类别的不确定程度,表达了样本类属的中介性,即建立起了样本对于类别的不确定性的描述,更能客观地反映现实世界,从而成为聚类分析研究的主流。公共信息有着妨碍风险分担和破坏市场参与者预期收益的作用,如何较好地分析公众信息对证券市场的影响已经收到了越来越多的重视。宏观经济政策是一类典型的公共信息,且与证券市场密切相关。对宏观经济指标、经济政策和股市的数量关系分析不仅具有重要的现实的意义,而且可以得到宏观经济与股市之间相互作用的精确信息。证券价格对信息的反应强度是划分效率市场层次的根本所在；与此同时,证券价格对公众信息的反应特征对于证券投资者的投资行为与政府的宏观调控行为都是十分重要的。有效市场假说表明市场价格可以充分反映所有可获得的信息,因此,如何有效地分析证券价格对信息的反应已经受到了众多学者的关注。为了描述证券市场对公共信息的反应强度,进一步分析和量化公共信息在市场中的作用,本文提出了一种基于模糊聚类技术的度量方法.针对存款准备金率调整和存贷款利率的调整,对上证A股做出模糊聚类分析。聚类结果表明上证A股对于历次调整都存在着三类显著的反应特征；同时也表明该方法应用于证券市场对公共信息的反应强度划分具有较好的效果。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 第一章 绪论
• 1.1 课题背景
• 1.2 研究现状
• 1.3 论文创新
• 1.4 文章结构
• 第二章 时间序列数据挖掘
• 2.1 引言
• 2.2 时间序列
• 2.2.1 时间序列定义
• 2.2.2 时间序列特点及其建立
• 2.2.3 时间序列分析及作用
• 2.3 时间序列数据挖掘
• 2.4 本章小结
• 第三章 模糊聚类分析及模糊时间序列概述
• 3.1 引言
• 3.2 模糊理论及模糊时间序列
• 3.2.1 模糊集合
• 3.2.2 模糊关系
• 3.2.3 模糊时间序列的定义
• 3.3 模糊聚类分析
• 3.4 基于目标函数的模糊聚类分析
• 3.4.1 数据集的C划分
• 3.4.2 聚类目标函数
• 3.4.3 模糊C均值聚类算法
• 3.5 本章小结
• 第四章 基于FCM的时间序列对信息反应的强度划分
• 4.1 引言
• 4.2 证券价格对存款准备金率调整的反应强度划分
• 4.2.1 FCM聚类算法模型
• 4.2.2 实验结果分析
• 4.3 证券价格对一年期存贷款利率的调整的反应强度划分
• 4.3.1 实验数据及算法分析
• 4.3.2 实验结果分析
• 4.4 本章小结
• 第五章 总结与展望
• 5.1 论文总结
• 5.2 下一步工作
• 致谢
• 参考文献
• 附录A 术语与定义
• 附录B 攻读学位期间作者的工作成果