人力资本参与企业产权分配制度研究

论文摘要

公司治理是一个具有重要理论价值和实践意义的研究课题。中国目前经济发展的瓶径是公司治理问题,公司治理的实质是有关公司的权力安排和利益分配问题,其中最根本的是人力资本与非人力资本的权、责、利划分问题。而人力资本管理的核心在于激励。与非人力资本的管理一样,人力资本效率最大化也需要有效地管理。国际社会的成功经验表明:对人力资本的投资与管理,是一切投资中收益最高、获利最大的投资。但我国人力资本投资收益率明显低于世界各国平均水平。其主要原因之一是缺乏人力资本激励制度,人们越来越认识到人力资本的能动力是最大的生产力和社会财富,做好人力资本开发和利用(特别指人力资本的激励问题)是任何一个成功企业必备的前提条件。中国公司治理结构的完善过程,其实就是企业改革的全过程,在这方面还有许多问题需要研究。本文就是以多维视角——管理学、经济学与方法论、探讨公司治理在实践中,中介资本参与企业产权分配制度的构建路径。这也是本文的创新之处。 论文的第一部分介绍了人力资本理论体系,人力资本理论可以追溯到亚当。斯密的《国民财富的性质和原因的研究》,书中就肯定了物质资本和人力资本都可获得收益。西方近代经济学家费雪首次提出人力资本概念,舒尔茨撰写《论人力资本投资》一书,将人力资源与人力资本区别开来,完善了其主要内容,提出人力资源是一切资源中最主要的资源,人力资本在知识经济时代的贡献率远远大于物质资本;人力资本的核心是旨在提高人口素质的教育投资,并且该书还分析了人力资本的产权特征,包括可分割性、专用性、非同质性、团队特征及双重性等。 第二部分论证了制度环境与公司治理的关系、公司治理两种模式及其转化路径。按照人力资本在企业所有权中的地位,把公司治理结构划分为单边治理模式和共同治理模式,而在当今知识经济时代,共同治理模式将成为主流,要重视强制性变迁的制度设计和完善。 第三部分从制度构建的角度,通过人力资本投资立法的国际比较,分析大陆法系和英美法系代表国家对待人力资本投资的立法态度,由对立走向融合逻辑基础。这对加入WTO的我国产生的启示是显著的。在国际经济竞争的舞台上,发达国家都允许人力资本投资,我们若继续在立法上排斥人力资本是正当出资物,将在国际交往中蒙受损失。令人可喜的是,正在修订的《公司法》草案认可了人力资本出资的合法性。

论文目录

• 内容摘要
• ABSTRACT
• 人力资本参与企业产权分配制度研究
• 一、人力资本理论概述
• （一） 人力资本理论的提出
• （二） 人力资源与人力资本的区别
• （三） 人力资本理论主要内容
• （四） 人力资本的产权特征
• 二、公司治理合约的演化博弈与路径依赖
• （一） 公司治理的两种模式及转化分析
• （二） 共同治理模式
• （三） 两种模式相互转化分析
• （四） 转化路径依赖分析
• （五） 有益的启示
• 三、人力资本出资立法上的国际比较
• （一） 英美国家
• （二） 法国
• （三） 德国
• （四） 中国
• 四、人力资本价值评估分析
• （一） 人力资本价值的内涵
• （二） 人力资本价值评估的理论依据
• （三） 人力资本评估理念
• （四） 人力资本的经济价值模型分析与应用
• 五、人力资本参与企业产权分配的制度创新
• （一） 公司组织创新
• （二） 资本制度创新
• （三） 公司治理创新
• （四） 中长期授与信用
• （五） 股票增值权
• （六） 虚拟股份制
• （七） 受限股票制度
• （八） 股票期权制度
• （九） 经理层收购
• 六、企业制度创新应注意的问题
• （一） 应当注意避开法律的强制性规定
• （二） 重视制度创新中业绩考核问题
• （三） 注意分配制度的组合创新设计
• 主要参考文献
• 本人攻读硕士学位期间的科研成果目录