沪深上市商业银行盈余质量实证研究

论文摘要

公司会计盈余对投资者和债权人都具有十分重要的决策参考价值,也是监管机构对股票市场进行监管的重要参考依据。自从盈余作为公司经营状况的讯号以来,盈余管理等财务舞弊现象如影随形。国外学术界对盈余质量的研究起步早,涉及领域宽泛。相比之下,我国学术界对盈余质量的研究相对滞后,研究内容也不够系统深入,研究领域也有待拓展,并且学术界在研究盈余质量时通常将银行业排除在外。因此,基于银行业在国民经济中的特殊地位,本文在研究过程中,以我国沪深上市商业银行为研究对象,以实证设计为支撑,运用了规范分析法、对比分析法和实证分析法,从价值相关性的角度,考察商业银行的盈余质量。具体内容为:首先,介绍了研究背景,系统梳理了学术界对盈余质量定义的各方观点和国内外研究成果,并提出了自己的看法。其次,阐述了商业银行及其盈余质量的特征,对学术界常用的盈余质量计量方法:琼斯模型和Dechow&Dichev模型进行了整理,通过比较两个模型的优缺点,结合我国资本市场和研究样本的特点,确定使用琼斯模型作为商业银行盈余质量测度模型。之后,在对相关概念进行界定和盈余质量价值相关性理论进行分析的基础上,提出了研究假设并建立模型,对2007年、2008年和2009年沪深上市商业银行财务报表中的相关数据进行回归分析。结果显示:沪深上市商业银行盈余质量与其股票价格正相关;引入盈余质量变量后,沪深上市商业银行的会计盈余对其股票价格的解释力增强。研究结果验证了研究假设和模型的合理性。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 课题背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 文献综述
• 1.3.1 盈余质量概念
• 1.3.2 盈余质量研究成果综述
• 1.4 研究的技术路线
• 1.5 研究的主要内容
• 1.6 研究方法
• 第2章 商业银行的特征及其盈余质量的特征和计量
• 2.1 商业银行的特征
• 2.2 盈余质量的特征
• 2.3 盈余质量的计量
• 2.3.1 琼斯模型
• 2.3.2 Dechow&Dichev模型
• 2.4 本章小结
• 第3章 研究方案设计
• 3.1 相关概念的界定
• 3.1.1 盈余质量
• 3.1.2 应计利润
• 3.2 研究假设
• 3.3 模型建立
• 3.4 假设的研究思路
• 3.5 本章小结
• 第4章 实证研究
• 4.1 研究样本选取及数据来源
• 4.1.1 研究样本选取
• 4.1.2 数据来源
• 4.2 统计结果及分析
• 4.2.1 样本描述性统计
• 4.2.2 盈余质量计量的相关性分析
• 4.2.3 修正的截面琼斯模型检验
• 4.2.4 盈余质量价值相关性统计结果及分析
• 4.2.5 盈余质量解释力回归结果及分析
• 4.3 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 个人简历