工程机械类融资租赁的信用风险管理研究

论文摘要

融资租赁是以融物为形式、以融资为特征的一种具有融资与融物双重属性的融资方式。现代融资租赁已成为包括信贷融资、股权融资在内的三大金融融资工具之一。资金来源、业务来源、风险控制和退出机制是融资租赁公司核心价值链中的四个关键环节,其中,风险控制贯穿于其它三个环节之中。融资租赁的本质是债务融资,其风险控制的重点是融资租赁过程中对承租人信用风险的控制和防范。与其它产品(如飞机、船舶、汽车)融资租赁相比,工程机械类融资租赁其产品属性、客户群体及融资租赁过程的不同使得其信用风险防范和控制的重点有较大的差异。因此深刻理解工程机械类融资租赁业务特征,认识其信用风险,提高风险控制能力具有十分重要的意义。本文以工程机械行业融资租赁的信用风险管理为主要研究内容,在对工程机械融资租赁业务模式的深入分析的基础上,借助信用风险管理理论来识别和分析工程机械融资租赁的经营过程中产生的信用风险,并从风险规避、风险转移和风险应急三个方面来针对性的提出其应对信用风险的相关策略。首先,本文在融资租赁及融资租赁信用风险相关理论研究的基础上,通过深入探讨现有工程机械租赁业务模式,分析了工程机械融资租赁过程中由于信息不对称导致信用风险的产生机制、信用风险的分类及其具体表现,并建立了融资租赁过程中出租人与承租人的博弈模型,得出出租人通过加强对承租人类型的识别以及加大承租人的“粉饰成本”和“惩罚成本”来消除参与主体间的信息不对称,减少出租人“惜租”行为并降低承租人的违约道德风险;其次,结合工程机械融资租赁业务模式,基于风险管理理论针对性的提出工程机械融资租赁过程中以信用评级为主的风险规避、以代理商信用担保为主的风险转移和以设备租赁为主的风险应急补偿的信用风险应对策略。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 论文的研究背景及意义
• 1.2 论文的主要研究思路、方法、创新点
• 1.2.1 研究思路及研究内容
• 1.2.2 研究方法
• 1.2.3 创新点
• 2 相关理论和文献综述
• 2.1 融资租赁概述
• 2.2.1 融资租赁基本概念
• 2.2.2 融资租赁的特点
• 2.2.3 融资租赁经济学分析
• 2.2.4 融资租赁的功能及优势分析
• 2.2 信用风险概述
• 2.3 融资租赁相关研究综述
• 2.3.1 融资租赁的基础理论研究
• 2.3.2 融资租赁信用风险研究综述
• 2.3.3 工程机械行业融资租赁研究综述
• 3 工程机械类融资租赁信用风险识别与分析
• 3.1 工程机械融资租赁业务模式分析
• 3.1.1 工程机械融资租赁业务模式分析
• 3.1.2 卡特彼勒融资租赁业务模式的特点
• 3.2 工程机械融资租赁信用风险理论分析
• 3.2.1 融资租赁信用风险产生的理论分析
• 3.2.2 基于信息不对称的融资租赁出租人与承租人博弈分析
• 3.3 工程机械融资租赁信用风险的识别
• 3.3.1 工程机械融资租赁信用风险的产生
• 3.3.2 工程机械融资租赁信用风险的分类
• 3.3.3 工程机械融资租赁信用风险识别要素
• 3.4 工程机械类融资租赁信用风险的具体表现
• 3.5 本章小结
• 4 工程机械类融资租赁信用风险应对策略研究
• 4.1 工程机械融资租赁信用风险规避策略——信用评级策略
• 4.1.1 工程机械融资租赁信用风险综合评价指标的构建
• 4.1.2 多属性决策下的权重确定方法研究
• 4.1.3 工程机械融资租赁信用风险模糊综合评价
• 4.2 工程机械融资租赁信用风险转移策略——代理商信用担保策略
• 4.3 工程机械融资租赁信用风险应急补偿策略——设备租赁策略
• 4.4 本章小结
• 5 总结
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• 作者在攻读学位期间发表的论文