区域金融发展差距：理论与实证分析

论文摘要

金融是现代经济的核心，经济发展离不开金融的支撑和推动。区域经济差距的扩大与区域金融结构与金融发展的变动有着密切的联系，区域金融差距问题引起了理论界越来越多的关注。本文在金融学、区域经济学、金融地理学等多门学科的研究基础上，对区域金融发展差距的现状、差距产生的影响因素及差距未来的变动态势进行了理论和实证分析。首先，通过构造一个覆盖银行、证券、保险三大行业的综合金融发展指标，以省级行政区及三大区域为地域单元划分标准，揭示出中国目前存在着显著的区域金融发展差距，这种差距既表现在省际之间，同时也显示在东部、中部、西部三大区域之间。其次，探讨了引起区域金融差距的原因。本文以金融契约理论为基础，从理论上分析了金融发展的主要影响因素，包括经济基础、金融市场化程度（金融制度）、信用环境等。随后，利用各区域金融发展、经济基础、金融市场化程度及信用环境的横截面相关数据对金融发展及其影响因素进行了计量检验，结果表明，这些因素的确可以有力地解释区域金融发展的差异。另外，从计量结果来看，金融市场化程度这一制度因素在目前对金融发展的影响最为重要。再次，对区域金融发展差距的趋势问题进行了研究。金融差距是目前客观存在的事实，这种差距今后会趋于扩大还是会缩小呢?本文从理论与实证两方面展开了分析。在区域金融影响因素的研究框架下，探讨了这些主要影响因素在区域间的变动趋势问题，得出结论：在长期中，区域金融发展差距取决于多种因素的综合作用，经济社会中既存在使差距缩小的机制，也存在使差距扩大的机制，区域金融发展差距不存在某种确定无疑的趋向；这一结论也得到了注重空间概念的金融地理学等学科的支持，这些学科认为区域金融发展差距是一种客观规律，经济生活中既存在金融活动的离心力，也存在向心力，金融差距最终的走势取决于这两种相反力量的对决。针对现有关于区域金融发展差距实证结果的不一致，本文利用两种方法、两种指标对中国1978-2004年金融差距的变化轨迹进行了实证分析，两种分析一致表明区域金融差距在这27年间呈现了U型变化，即金融差距先缩小后扩大。这一结果得到了理论分析的支持。最后，在上述理论分析与实证研究的基础上，本文给出了相关政策建议。地方政府对地区之间的金融差距要有一个正确的认识。由于行政区域与经济区域的不一致，以行政区划为地域划分依据的金融差距有时并不意味本地区经济发展所需的金融服务欠缺。在缩小差距方面，本文认为政府主要应加强金融制度的市场化改革，改善本地区的信用环境，努力培育本地区的区位优势。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 研究背景与问题的提出
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 问题的提出
• 1.2 研究思路与研究方法
• 1.2.1 研究思路
• 1.2.2 研究方法
• 1.3 研究重点与创新
• 1.3.1 研究重点
• 1.3.2 创新点
• 1.4 主要内容与结构安排
• 2 文献综述
• 2.1 金融发展的一般理论
• 2.1.1 金融增长、金融发展的概念
• 2.1.2 金融发展的影响因素
• 2.1.3 金融契约理论
• 2.2 金融地理学理论
• 2.2.1 地理因素在金融学研究中是重要的
• 2.2.2 关于金融中心的研究
• 2.3 区域经济学理论
• 2.3.1 企业区位和集聚理论
• 2.3.2 城市层级体系理论
• 2.3.3 区域经济增长理论
• 2.4 中国区域金融研究
• 2.4.1 区域金融的概念
• 2.4.2 区域金融发展差异的经验描述
• 2.4.3 影响区域金融发展的因素
• 2.4.4 区域金融发展差距的动态分析
• 2.5 小结
• 3 区域金融发展差距的现状分析
• 3.1 区域金融发展差距衡量的视角与尺度
• 3.1.1 金融发展指标设立的基本思路
• 3.1.2 金融发展指标
• 3.1.3 研究时期、样本数据来源情况、地域单元的划分
• 3.2 区域金融发展差距的现状分析（2002-2004）
• 3.2.1 基本指标—金融发展综合指标的分析
• 3.2.2 辅助指标—金融业增加值与就业人员的分析
• 3.3 小结
• 4 区域金融发展影响因素的理论分析
• 4.1 金融发展的契约观
• 4.2 金融契约的不完全性及其治理
• 4.2.1 金融契约的不完全性
• 4.2.2 金融契约不完全对金融交易的影响
• 4.2.3 金融契约的治理
• 4.3 金融契约与影响区域金融发展的主要因素
• 4.3.1 金融契约的前提—经济基础:分立程度与发展水平
• 4.3.2 金融契约的核心层—金融制度的市场化程度
• 4.3.3 金融契约的氛围—信用环境
• 5 区域金融发展影响因素的实证分析
• 5.1 应变量—金融发展指标
• 5.2 自变量—金融制度市场化程度、信用环境及经济基础
• 5.2.1 经济基础
• 5.2.2 金融制度市场化程度
• 5.2.3 信用环境
• 5.3 金融发展与各影响因素的实证检验
• 5.3.1 单个变量的检验
• 5.3.2 多个变量的检验
• 5.3.3 添加资金供求变量后的检验
• 5.4 小结
• 6 区域金融发展差距的趋势分析:1978-2004年
• 6.1 文献回顾
• 6.2 区域金融发展差距趋势的理论分析
• 6.2.1 导致经济发展水平趋同或趋异的因素
• 6.2.2 制度和信用环境的趋同
• 6.2.3 其他学科研究的佐证—金融活动的空间集聚及扩散
• 6.3 区域金融发展差距趋势的实证分析
• 6.3.1 差距的衡量方法
• 6.3.2 实证分析
• 6.3.3 实证结果的一个理论解释
• 6.4 小结
• 7 结论与展望
• 7.1 结论与政策建议
• 7.1.1 结论
• 7.1.2 政策建议
• 7.2 进一步研究的展望
• 参考文献
• 附录