我国上市银行资本结构与绩效关系的实证研究

论文摘要

2006年底我国银行业全面开放,我国取消了所有对外资银行的所有权、经营权的设立形式(包括所有制)的限制,允许外资银行向中国客户提供人民币业务服务,给予外资银行国民待遇。相对于我国商业银行,外资银行有诸多强项,资本结构是其中非常重要的一项。而目前,银行上市已经成为商业银行发展的一条必经之路,在这样的宏观环境下,研究我国上市银行的资本结构与绩效的关系,对于我国刚刚上市以及即将上市的其他商业银行有很好的现实借鉴意义。国内研究上市公司的资本结构和绩效关系的文献比较多,但是,对上市银行的资本结构和绩效关系的研究相对比较少,而且对于绩效,大多都是用ROE或者其它的盈利性指标来衡量,实际上,商业银行经营绩效的衡量除了盈利性外,还有流动性、安全性和成长性指标。为此,本文在借鉴以往的研究方法的基础上,首先采用因子分析法,从六个衡量三性的指标中,选出四个公因子,然后用他们的贡献度为权重,得出一个衡量银行经营绩效的综合指标。接着以其为因变量与其它的变量做回归,得出上市银行的资本结构与经营绩效的关系的结论,实证结果表明:国有股的持股比例与银行的经营绩效之间没有显著的相关关系;法人股持股比例与银行的经营绩效之间呈显著正相关关系;流通股持股比例与银行的经营绩效负相关;第一大股东持股比例与上市银行经营绩效呈负相关关系;前五大股东持股比例与银行经营绩效之间呈微弱的正相关关系;前十大股东持股比例与上市银行经营绩效之间呈正相关关系;股权集中度指数(包括前五大和前十大股东)与银行绩效之间没有显著的线性关系;最后在此结论的基础上,分析原因、联系实际,提出了改善我国上市银行的资本结构的相关政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 目录
• 1 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.1.1 金融全球化
• 1.1.2 外资银行的进入
• 1.1.3 我国商业银行公司治理的缺陷
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 2 银行资本结构与其绩效关系的理论分析
• 2.1 概念与理论基础
• 2.1.1 资本结构的含义
• 2.1.2 资本结构影响公司绩效的理论基础
• 2.2 股权结构治理效应
• 2.2.1 股权集中度的治理效应
• 2.2.2 股权属性的治理效应
• 2.3 债权结构治理效应
• 2.3.1 一般企业的债权治理效应
• 2.3.2 商业银行的债权治理效应
• 2.4 资本结构的综合效应
• 3 我国上市银行资本结构与治理绩效的实证分析
• 3.1 样本选择和数据的来源
• 3.2 描述性统计
• 3.2.1 股权结构的特点
• 3.2.2 债权结构的特点
• 3.3 实证研究
• 3.3.1 变量的选择和定义
• 3.3.2 综合指标
• 3.3.3 单因素模型的建立
• 3.3.4 多元回归模型的建立
• 4 优化我国上市银行资本结构的对策
• 4.1 优化上市银行的股权性质结构
• 4.2 优化上市银行的股权集中度
• 4.3 优化法人治理结构
• 4.3.1 健全股东大会制度
• 4.3.2 健全董事会结构
• 4.3.3 完善监事会制度
• 4.4 优化上市银行债权结构
• 4.5 完善上市银行的制度环境
• 4.5.1 健全资本管制的相关法律法规，加强资本监管
• 4.5.2 进一步完善信息披露制度
• 5 结论以及需要进一步研究的问题
• 注释
• 参考文献
• 附表A
• 附表B
• 后记