论文摘要
首先,虚假陈述民事责任是一种需要具体分析的侵权责任。虚假陈述行为违反了法律规定的诚实信用原则和信息披露义务,如果投资者是根据虚假陈述行为披露的信息做出错误的投资判断而遭受财产损失,此时投资者的合法利益就成为虚假陈述行为人侵权行为的侵犯对象。因此,我国证券法律认定虚假陈述民事责任为侵权责任,能够最大程度地保护投资者的利益。同时,虚假陈述民事责任区别于其他侵权责任的特别之处在于:必须根据不同类型的虚假陈述民事责任主体来具体适用不同的归责原则。其次,深入分析了五种主要类型虚假陈述民事责任主体的归责原则:发起人、发行人和上市公司的无过错责任;发行人和上市公司直接责任人员的过错推定责任;证券承销商和保荐人与其直接责任人员的过错推定责任;会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介服务机构与其直接责任人员的过错推定责任;实际控制人的过错责任。对前述主体的概念、作用、在证券市场信息披露中的法律义务、适用具体归责原则的法律规定和理由进行了详细阐述。最后,针对我国现行证券法律规定中关于证券市场虚假陈述民事责任归责原则的不妥之处提出了完善建议,提出不能对对发行人和上市公司的直接责任人员滥用过错推定原则,明确了具体的免责事由。同时建议我国证券法律应当借鉴美国成功的立法经验,对实际控制人适用过错推定责任。