中国银行体系利率风险分析

论文摘要

近年来,世界金融自由化和经济全球化的不断发展加速了我国利率市场化改革的步伐。随着我国利率市场化改革的不断深入,金融市场利率波动频率加快和波动幅度加大,我国商业银行面临的利率风险无论在总量上、形式上,还是在内容上都发生了极大的变化,己经成为我国商业银行的主要风险之一,利率风险管理已成为我国商业银行风险管理的突出任务。本文对银行体系面临的利率风险以及风险度量模型进行了较为全面深入的分析,并采用基于GARCH族模型的VaR方法对上海同业拆借市场不同利率品种进行了实证研究。实证结果显示:SHIBOR四种短期利率在选取的时间内前半阶段波动剧烈,后半阶段明显趋于平缓;拆借利率序列分布为右正偏,这与国外资本市场的负左偏形态不一致;同业拆借利率服从非正态分布;我国银行间同业拆借市场利率存在着显著的自相关性,长期拆借利率的自相关性更为强烈;上海同业拆借市场存在显著的非对称效应;银行间同业拆借市场利率的风险值非常巨大,等等。对此本文从多角度、多层次、多方位进行了剖析。在上述分析的基础上,本文从银行自身与银行外部两个角度对中国银行体系利率风险的形成原因进行了探讨,并从完善我国金融市场、建立有效的外部监管体系、加强商业银行的资产负债匹配以及完善风险内控机制等多个方面,提出了加强中国银行体系利率风险管理的政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外文献综述
• 1.2.2 国内文献综述
• 1.3 论文结构
• 第二章 银行体系利率风险的理论分析
• 2.1 利率风险的定义
• 2.2 银行体系面临的利率风险
• 2.2.1 重新定价风险
• 2.2.2 基差风险
• 2.2.3 收益率曲线风险
• 2.2.4 期权性风险
• 2.3 银行体系利率风险成因分析
• 2.4 银行体系利率风险管理方法
• 2.4.1 资产负债表内管理方法
• 2.4.2 资产负债表外管理方法
• 第三章 中国银行体系利率风险实证分析
• 3.1 风险度量模型的确定
• 3.1.1 利率敏感性缺口分析法
• 3.1.2 持续期分析法
• 3.1.3 VaR 分析法
• 3.2 数据的选取及基本分析
• 3.3 实证分析
• 3.3.1 均值方程的确定
• 3.3.2 方差方程的确定
• 3.3.3 SHIBOR 利率 VaR 值计算
• 3.3.4 实证结果分析
• 第四章 加强我国银行利率风险管理的建议
• 4.1 完善我国金融市场
• 4.2 建立有效外部监管体系
• 4.3 加强银行资产负债匹配
• 4.4 完善风险内控机制
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读学位期间发表的论文目录
• 文献报告综述
• 参考文献
• 详细摘要