中国私募股权投资退出方式研究

论文摘要

私募股权投资基金对我国中小企业的融资具有重要的促进作用。私募股权投资基金的运作环节包括资金筹集、项目选择和退出三大环节。其中对私募股权投资基金整体发展影响最大的就是退出环节。只有顺畅的退出机制才能保证私募股权投资基金可持续发展。而选择正确的退出方式又是顺利退出的第一步。由于我国私募股权投资基金发展起步晚，在退出环节还存在很多障碍和问题，从而制约了我国私募股权投资基金市场的发展。本文是基于私募股权投资基金退出相关理论和国内外现状，对私募股权投资基金退出问题的现实思考。主要包括五个部分：第一章是私募股权投资相关文献综述，主要介绍私募股权投资概念和私募股权投资退出的国内外研究现状。第二章是私募股权投资相关理论介绍，主要比较了三种退出方式的优缺点和影响因素。这五大影响因素是宏观经济周期、资本市场环境、所处行业、交易成本和私募股权投资机构建立时间长短。第三章首先分析了我国私募股权投资基金的发展现状，随后又用数据说明我国私募股权投资基金退出方式现状。并提出我国私募股权投资退出存在问题。目前我国国内仍以IPO退出方式为主。第四章重点介绍比较了美国、欧洲和日本私募股权投资市场退出现状，并得出对中国的相关启示。第五章提出完善我国私募股权投资退出方式的建议，提出政府应该致力于建立宏观经济和制度环境，私募股权投资机构则应该在退出方式上不断创新，并且应该侧重于产权出售的退出方式，而不是一味的追求企业首次公开上市等观点。文章写作的最终意义也就在此。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 一 选题背景与意义
• 二 研究对象和研究方法
• 三 论文的内容与技术路线
• 第一章 文献综述
• 1.1 私募股权投资概念界定
• 1.2 私募股权投资基金退出理论
• 1.3 本文相关概念界定
• 第二章 私募股权投资退出的理论分析
• 2.1 私募股权投资退出的重要性及其作用
• 2.2 私募股权投资基金退出方式及其比较
• 2.3 影响私募股权投资基金退出的相关因素
• 第三章 中国私募股权投资基金退出现状
• 3.1 中国私募股权投资基金发展现状
• 3.2 中国私募股权投资基金退出方式
• 3.3 中国私募股权投资退出存在问题
• 第四章 私募股权投资基金退出方式比较借鉴
• 4.1 国外私募股权投资退出方式比较
• 4.2 国外退出现状的启示
• 第五章 完善我国私募股权投资基金退出方式的建议
• 5.1 对政府的建议
• 5.2 对私募股权投资机构的建议
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 攻读学位期间的研究成果