论文摘要
目前在期货市场理论中占主导地位的是期货市场风险论，期货市场风险论认为套期保值者转移风险，投机者承当风险，期货市场的一切活动围绕着风险进行。这种理论不能深刻揭示期货市场的本质，也不能很好阐述期货市场的历史发展过程、组织结构、交易形式和功能作用。鉴于此，本文尝试运用马克思主义的剩余价值理论对期货市场进行分析，期望较好地从理论上解决期货市场的有关问题，并为稳步发展我国期货市场提出建议。本文是由绪论、期货市场的组成部分及其关系、期货市场的基本交易形式与各个主体参与剩余价值分配的方式、套期保值者让渡剩余价值的方法、期货市场的功能、稳步发展我国期货市场的理论和实践六部分组成。绪论包括选题的由来、文献综述、选题的意义、研究的思路和方法、论文的创新和不足等问题。第一部分期货市场中参与剩余价值分配的主体分及其关系。期货市场是由现货市场发展到一定阶段所必然产生的一种高层次的市场组织形式，也是市场经济体系中的重要组成部分。期货交易和期货市场是一种交易方式的创新，是生产力发展的需要，是生产力发展的结果并促进生产力的发展，生产关系的变革促进了期货市场的发展。从组织结构体系的角度看，期货市场由期货投资者者、期货交易所、期货经纪公司、期货市场监管部门组成。在剩余价值理论下，期货市场的参与者，都是为了获取剩余价值或者剩余价值的转化形式而来的，他们就转化为参与剩余价值分配的主体。剩余价值是期货市场的中心。期货交易者是期货市场的核心组成部分，期货交易所、期货经纪公司和期货市场监管部门是围绕他们而运作的，是为他们服务的。套期保值者和投机者是对立统一的关系，套期保值者和投机者的对立统一是期货市场发展的动力。套利交易只是投机交易的综合和复杂形式，套利者依然归属于投机者。我们反对传统的对期货合约性质的分析，认为期货合约的性质是使用价值性和货币资本性的统一。保证金是期货合约的灵魂，和期货合约紧密联系在一起，保证金制度产生的目的是为了确保期货交易双方按时履约，保证金又产生了期货交易的杠杆效应是期货保证金制度的副产品，是交易制度和信用制度结合的产物。期货市场在不同的社会制度下具有不同的不同性质，社会主义市场经济体制下的期货市场为社会主义制度服务，资本主义制度下的期货市场为资本主义服务，它们不可避免存在斗争。第二部分期货市场的基本交易形式与各个主体参与剩余价值分配的方式。期货市场的基本交易形式包括套期保值交易形式、投机交易基本形式、期权交易形式和互换交易形式，每一种交易形式都有其经济学原理。从期货市场交易形式的变化和发展，我们发现了期货市场交易方式发展的规律。它们符合黑格尔的三一式哲学体系；用马克思的话说就是“用希腊语来说，这就是：正题、反题、合题。对于不懂黑格尔语言的读者，我们将告诉他们一个神圣的公式：肯定、否定、否定的否定。”我们把套期保值交易看作正题，那么，卖出套期保值是肯定(是)一一买入套期保值是否定(否)，这两个包含在反题中的对抗因素的斗争，形成辩证运动；卖出套期保值和买入套期保值就可以互相转化；这两个彼此矛盾的交易，形成新的合题，就形成一个新的交易形式，即卖出套期保值和买入套期保值这两个彼此矛盾的融合，它们的合题——双向套期保值是否定之否定(合)。依此类推，我们能够最终分析研究清楚不同交易方式之间的联系和区别，分析研究清楚所有的中间阶段和中间环节，最终分析研究清楚期货市场发展的过程，这些交易形式都遵循量变质变规律、对立统一规律、否定之否定规律。这样我们就准确地把握了期货交易形式自己运动、自身完善的辩证发展性质和完整的过程。期货市场的个个主体通过不同的交易方式或交易方式的组合参与剩余价值的分配。卖出套期保值者通过卖出套期保值交易方式实现剩余价值来参与剩余价值的分配；买入套期保值者通过买入套期保值交易方式来确保剩余价值的正常生产，进而参与剩余价值的分配；投机者通过买入或卖出投机，承担资本的部分职能，进而参与剩余价值的分配；期货交易所和期货结算所通过收取手续费等参与剩余价值的分配；期货经纪公司通过收取佣金、自营和做市商制度参与剩余价值的分配。各个主体参与剩余价值分配在形式说明了他们之间既对立又统一在关系，他们的对立表现在剩余价值争夺上，他们的统一表现在共同瓜分工人创造的剩余价值上。第三部分套期保值者让渡剩余价值的方法。投机者把资本投资在期货市场当然是为了赚钱，是为了利润，进而从本质上是为了剩余价值。投机者根据资本的社会权利，相等的资本必须获得相等的利润。投机者在期货市场的行为是非生产性劳动，是不生产剩余价值的，但是他们必须获得与他们的资本的大小成比例的剩余价值，因此，投机者的利润——剩余价值的转化形式，必须是套期保值者让渡的。套期保值者让渡剩余价值的方法是和期货市场的交易方式相对应的。通过以上对套期保值者让渡剩余价值的方法的详细分析，可以发现判断期货价格涨跌方向的全新的另一种方法，即套期保值者作为一个整体呈现净空头的时候，期货价格必定上涨；套期保值者作为一个整体呈现净多头的时候，期货价格必定下跌。第四部分期货市场的功能。我们反对期货市场风险论，笔者认为期货市场的一切活动都是围绕着剩余价值进行的。期货市场的功能有：套期保值、价格发现、融资和分配。期货价格是“生产价格”是所有期货市场的功能实现的基础。卖出套期保值交易是剩余价值的实现，并且可以节约商业资本；买入套期保值是维持剩余价值生产的重要手段，并且交易中可以节约不变资本；双向套期保值可以完成剩余价值的生产和实现的过程，同时节约的商业资本和不变资本。价格发现功能证明期货价格是生产价格，价格发现功能的价格不是一般意义的价格，而是生产价格，一般利润率(平均利润率)的形成使商品价值转化为生产价格，从而完成同等资本获得同等利润，即“资本的社会权力”的实现，期货价格的形成恰恰说明了马克思生产价格理论的正确性。融资功能是资本的节约和集中的有效手段，融资功能不但可以实现商业资本和不变资本的节约，而且可以使闲置的、零散的资本集中起来，进而转化为职能资本；还可以加快流通周转的速度，从而达到缩短流通时间的作用，几乎可以把流通时间压缩到几乎为零的地步，这对于整个国民经济的健康、稳定发展起着很大的作用。分配功能是期货市场的核心功能，期货市场的利润都是套期保值者让渡一部分剩余价值，期货投机者、期货交易所和期货结算所的利润都来源套期保值者让渡一部分剩余价值，是剩余价值转化为利润的一种特殊的转化形式，这体现了资本家共同瓜分工人创造的剩余价值的关系。期货市场交易所产生的亏损和盈利只是剩余价值和财富的分配问题，而不会造成剩余价值和财富的消失，期货交易在跨越国境后分配功能更加显著。第五部分稳步发展我国期货市场的理论和实践。期货市场在社会主义制度下具有社会主义的性质，是为社会主义服务的。我国期货市场在期货投资者方面的问题主要忽视套期保值者在期货市场的基础地位，套期保值者总量不足以及其内部结构的问题；期货交易所方面存在的主要问题是他们的权力太小，必须赋予期货交易所上市期货品种的权力；期货经纪公司方面的问题是如何解决期货经纪公司经营困难的现状，控制期货经纪公司的总数，做大、做强一批有基础的经纪公司；期货监管机构方面的主要问题是改变以计划经济的模式指导期货市场的发展和建设的错误思想，尽快颁布《期货法》，为期货市场发展创造良好的外部环境；商品国际定价权的争夺的问题也就是如何利用期货市场为社会主义服务的问题，我国期货市场必须是为社会主义服务的，我国是世界市场上许多大宗商品的最大消费国，例如大豆、铜、钢材、铁矿石等，每年都在世界市场大量采购，我们要将中国因素转变为中国力量，在世界商品国际定价权上有更大的发言权和决定权。