论文摘要
美国的共同基金是通过以基金投资顾问为主的外部机构进行基金的管理、运作的,这种独特的外部管理结构必然带来基金投资者与基金管理者及其他相关主体之间的利益冲突。我国的证券投资基金同样也存在主体利益冲突。美国是世界上基金业最发达的国家,其解决共同基金主体利益冲突的相对规范和完善的基金治理和监管制度的安排,值得我国证券投资基金借鉴。除引言和结论外,本文分为四章:第一章,美国共同基金的基金费用引起的主体冲突分析。首先,分析了美国共同基金的12b-1费引起的主体利益冲突;其次,分析了软美元安排引起的主体利益冲突。第二章,美国共同基金运作、交易中的主体利益冲突分析。首先,分析了延时交易和择时交易引起的主体利益冲突,然后通过2003年美国共同基金丑闻中所涉及的延时交易和择时交易进行实证分析。第三章,美国解决共同基金主体冲突的治理安排。首先,分析了美国投资公司的独立董事制度在基金治理中的作用和具体的制度规定;其次分析了美国共同的信息披露制度。第四章,美国共同基金治理安排的借鉴。首先,从公司型基金治理结构、独立董事制度、基金份额持有人大会三方面分析了如何借鉴美国的共同基金治理经验以改善我国证券投资基金内部治理;其次,从外部监管体系、立法、执法、司法等方面分析如何借鉴美国的共同基金外部监管经验以改善我国证券投资基金的外部治理。
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内容摘要ABSTRACTS前言第一章 美国共同基金费用引起的主体利益冲突分析第一节 12b-1费引起的主体利益冲突分析一、12b-1费规则的设立目的及变迁二、"防御性"12b-1费方案三、12b-1费引起的主体利益冲突第二节 软美元安排引起的主体利益冲突分析一、软美元安排与受托义务二、不当的软美元安排对基金投资者利益的侵害三、基金定向经纪业务第二章 美国共同基金运作、交易中的主体利益冲突分析第一节 延时交易和择时交易引起的主体利益冲突之理论分析一、"未知价"法与延时交易和择时交易行为二、延时交易行为及其引起的主体利益冲突三、择时交易行为及其引起的主体利益冲突第二节 延时交易和择时交易引起的主体利益冲突之实证分析一、纽约州政府诉金丝雀（Canary）资本合伙人有限公司等案二、案件小结第三章 美国解决共同基金主体利益冲突的治理安排第一节 美国共同基金的独立董事制度一、美国独立董事制度在基金治理中的作用二、美国共同基金独立董事制度的具体制度规定第二节 美国共同基金的信息披露制度一、美国共同基金关于信息披露的法律体系二、与基金费用相关的信息披露制度三、Canary案后的信息披露制度的改进第四章 美国共同基金治理安排对我国之借鉴第一节 对改善我国证券投资基金内部治理之借鉴一、正确看待美国的"公司型"基金及其对我国之借鉴意义二、完善而非改变我国现行的基金管理公司中的独立董事制度三、证券投资基金份额持有人大会制度之改进第二节 对改善我国证券投资基金外部治理之借鉴一、美国基金业的外部监管体系对我国的借鉴意义二、我国立法对基金关联交易行为规制之改进三、我国证券投资基金相关的执法、司法规制与救济制度之改善结论参考文献
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标签：利益冲突规范论文; 投资公司法论文; 基金治理论文;
从美国共同基金主体利益冲突看基金治理安排及对我国之借鉴
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