我国上市公司信息披露的法律问题研究

论文摘要

世界上众多国家都以强制信息披露制度为核心建立起证券监管制度。我国的上市公司信息披露制度随着我国证券市场的诞生而诞生、发展而发展。这项制度一方面是借鉴他国的立法经验而建立,另一方面也应当顺应我国证券市场的特点和发展规律。本文从信息披露制度的发展历史出发,通过总结我国上市公司信息制度的建立过程和运行的现状,参照学者的论述和他国经验,为进一步完善我国的信息披露制度,加强证券监管效果提出立法建议。论文的第一章对信息披露制度的发展过程和理论基础进行了介绍。信息的强制披露始于18世纪初的英国,法律第一次要求公司定期向股东披露简要的公司会计信息。这一制度在20世纪的美国得到了充分的发展和完善,产生了著名的《1933年证券法》和《1934年证券交易法》。在理论基础部分,作者介绍了信息披露制度的两项经济学基础：有效市场理论和信息不对称理论,以及法律基础：国家干预主义和证券市场的三公原则。在第二章中,作者总结了我国上市公司信息披露制度的实施状况,首先是现行的制度框架,包括主管机构、制度设置、信息披露的主体、内容、要求,违反信息披露规定的法律后果等。之后从制度运行的总体状况和单个案例两方面对我国信息披露制度运行存在的问题进行了分析,原因之一是证监会的行政监管与证交所的自律监管定位不清,监管职能未能有效发挥。第三章对虚假陈述民事救济制度进行单独讨论,综合各家学者意见,认为现行民事诉讼制度存在诉讼范围狭窄,赔偿计算方法混乱等程序和实质性问题。作者在第四章中将现实问题结合学者的意见和他国的经验,对我国完善信息披露制度提出若干建议：剥离证监会多余职能、增强证交所独立性、完善虚假陈述民事诉讼立法等。

论文目录

• 目录
• 摘要
• ABSTRACT
• 前言
• 第一章 信息披露制度的基础理论
• 第一节 信息披露制度的形成和发展过程
• 第二节 信息披露制度的理论基础
• 一、信息披露制度的经济学基础
• 二、信息披露制度的法学理论基础
• 第二章 我国上市公司现行信息披露制度与实施
• 第一节 我国现行信息披露制度
• 一、我国信息披露的监管结构
• 二、信息披露的主体
• 三、信息披露的基本原则和要求
• 四、信息披露的内容和形式
• 五、违反信息披露制度的法律后果
• 第二节 我国上市公司信息披露制度运行的现状及监管效果
• 一、总体运行状况
• 二、以个案为例分析监管中的问题
• 三、信息披露监管制度中的问题
• 第三章 虚假陈述民事责任体系中的若干问题
• 第一节 民事责任体系
• 一、归责原则
• 二、构成要件
• 三、因果关系的确定
• 四、损失赔偿的范围和数额的计算
• 第二节 虚假陈述民事诉讼中的程序问题
• 一、前置程序
• 二、诉讼原被告的确认
• 三、诉讼方式问题
• 第四章 完善我国上市公司信息披露制度的建议
• 第一节 厘清行政监管与自律监管的关系
• 第二节 三种责任方式的相互关系
• 第三节 民事诉讼制度的建立
• 一、虚假陈述的民事赔偿诉讼制度亟待在法律层面加以确认和细化
• 二、取消前置程序
• 三、确认集团诉讼方式
• 四、在法院中设立专门的金融案件审理机构
• 结语
• 注释
• 参考文献
• 后记